上圖體現(xiàn)了我們選取分析的各種PPP數(shù)據(jù)庫之間的邏輯關(guān)系：目前我們有財政部的PPP的數(shù)據(jù)庫(我們這次暫時沒有選擇發(fā)改委PPP項(xiàng)目庫，未來會進(jìn)行補(bǔ)充)，來展示較為完整的PPP項(xiàng)目全貌，以及財政部PPP示范項(xiàng)目庫、中國招投標(biāo)網(wǎng)、中國政府采購網(wǎng)的標(biāo)訊，以及各家上市公司的公告來揭示社會資本所獲得的PPP項(xiàng)目，當(dāng)然也包括我們的示范案例庫以及E20的水業(yè)評選庫。但光有這么多的數(shù)據(jù)庫和海量的數(shù)據(jù)是不夠的，數(shù)據(jù)不進(jìn)行整理挖掘，那么越多反而越?jīng)]用。因此結(jié)合我們自己對環(huán)保PPP的認(rèn)識和工具箱，我們對這一萬多項(xiàng)PPP項(xiàng)目數(shù)據(jù)進(jìn)行分類和整理，嘗試找出其中的規(guī)律。根據(jù)E20數(shù)據(jù)中心的整理和發(fā)掘，發(fā)現(xiàn)財政的11260個入庫項(xiàng)目中，E20環(huán)境平臺旗下會員企業(yè)能夠或者已經(jīng)參與的項(xiàng)目類型共有4001個，我們簡稱為環(huán)保項(xiàng)目(其實(shí)準(zhǔn)確而言是“泛”環(huán)保類項(xiàng)目)。而其中三批環(huán)保PPP示范項(xiàng)目615個可以在財政部PPP中心的網(wǎng)站上拿到更詳細(xì)的信息，甚至連合同都已經(jīng)公開。我們整理的還包括中國政府采購網(wǎng)上的中標(biāo)公示，環(huán)保項(xiàng)目100個，其信息包含了中標(biāo)單位和股權(quán)比例。此外，還有環(huán)保上市公司的1600個公告，及E20積累了15年的四十二家水業(yè)評選庫中的3000多個項(xiàng)目。以上的所有數(shù)據(jù)我們都進(jìn)行了重新整理。

三、數(shù)據(jù)要說話依賴分類再分類

傅濤老師去年年初曾有一句名言，想在環(huán)保行業(yè)拿到機(jī)會需要進(jìn)行分類再分類，我們正在嘗試將環(huán)保市場切分成500個細(xì)分領(lǐng)域，我們發(fā)現(xiàn)60%的市場沒有被識別，20%的市場是供大于求的，另外20%的市場是被扭曲的。(點(diǎn)擊→：傅濤：為什么萬金油式的環(huán)境企業(yè)沒有前途)。我們研究院也一直強(qiáng)調(diào)將分類思維運(yùn)用到研究中。PPP圈里他們都叫我分類狂，但確實(shí)只有通過不斷的分類才能發(fā)現(xiàn)每一個細(xì)分領(lǐng)域暗藏的不同邏輯。我們認(rèn)為財政部對于PPP項(xiàng)目的分類并沒有揭示環(huán)保企業(yè)的機(jī)會。大家曾一直認(rèn)為環(huán)保領(lǐng)域只占20%左右的份額，而在這眾多的項(xiàng)目中，按財政部分類直接稱之為環(huán)保領(lǐng)域的只占663個，占比僅僅約6%。根據(jù)我們的整理，在市政工程，甚至在水利建設(shè)的PPP項(xiàng)目中都有我們環(huán)保企業(yè)參與的機(jī)會。通過我們詳細(xì)整理后可以發(fā)現(xiàn)，可以讓在座的環(huán)保企業(yè)參與的“泛”環(huán)保領(lǐng)域PPP市場機(jī)會分布在19個行業(yè)中的13個行業(yè)，占其中的4001項(xiàng)目，占比高達(dá)近40%。

從投資規(guī)模分布來看，所有PPP項(xiàng)目的總規(guī)模13.5萬億，而環(huán)保領(lǐng)域項(xiàng)目規(guī)模是為3萬億左右，占比約22%左右，原因是鐵路、軌道交通、高速公路等交通類項(xiàng)目單體規(guī)模巨大，除此之外環(huán)保單體規(guī)模也還是比較大的。總的來說環(huán)保依然占到相當(dāng)?shù)姆蓊~，在項(xiàng)目數(shù)上排第一，在總規(guī)模排第二，排在交通之后。

很不幸的是大家知道雖然政府環(huán)境治理需求高，但企業(yè)擔(dān)心政府沒足夠錢治理環(huán)境，導(dǎo)致環(huán)保項(xiàng)目不好做，財政部公布的一萬多個項(xiàng)目的落地率是31.6%，我們環(huán)保的落地率卻僅為總項(xiàng)目落地率的一半。十八大以來央地關(guān)系在調(diào)整中，強(qiáng)化了對地方政府的環(huán)境責(zé)任要求，地方政府在中央政府的高度壓力下釋放了大量的環(huán)境治理需求，但是推出的很多項(xiàng)目沒人接盤，因?yàn)镻PP跟一般的政府購買項(xiàng)目是不一樣的。右側(cè)餅圖還有一些詳細(xì)數(shù)據(jù)。

我們再進(jìn)一步把這些(泛)環(huán)保項(xiàng)目進(jìn)行分類，簡稱分為水、固、管、混四大類。第一類是水的項(xiàng)目，是我們今天所要討論的主題，第二大類是固體廢物的項(xiàng)目，我們將在年底的第十一屆固廢戰(zhàn)略論壇上進(jìn)行具體的分析展示，第三類是管的項(xiàng)目，實(shí)際上就是管廊及配合著市政道路所鋪設(shè)的管網(wǎng)，與水處理沒有直接關(guān)系，第四類是上述三類項(xiàng)目的混合型的項(xiàng)目，主要是水和固廢的打捆項(xiàng)目，所占比例較少。

我們重點(diǎn)談水的項(xiàng)目，我們將其分成三大類。第一大類是特許經(jīng)營的PPP1.0時代，也是我們傳統(tǒng)水務(wù)公司最擅長的市政給排水領(lǐng)域，包括到“鎮(zhèn)”級，鎮(zhèn)級供排水，雖然規(guī)模較小，只有1000-2000噸的處理能力，但其以固定設(shè)施加配套廠網(wǎng)建設(shè)的模式依然與城市的類似，只是規(guī)模偏小。第二大類是水環(huán)境領(lǐng)域，就是我們前面提到的黑臭水體、海綿城市，包括農(nóng)村到村級的污水分散處理方式，還包括很大一批是景觀類項(xiàng)目，水環(huán)境項(xiàng)目類型中包括大量的景觀項(xiàng)目，大部分項(xiàng)目中水質(zhì)條件比較好維護(hù)壓力低。第三大類是水利項(xiàng)目。我們知道北控在洛陽已經(jīng)做了原水供應(yīng)的項(xiàng)目，還有粵海等也參與了原水供應(yīng)的PPP項(xiàng)目(駱馬湖示范項(xiàng)目)，考慮水利項(xiàng)目中還包含了許多灌溉等環(huán)保類公司參與少的項(xiàng)目，為了減少干擾因素，我們在今天主要討論的是市政給排水和水環(huán)境的項(xiàng)目，并把它們定義為“大水務(wù)”。

從上圖右側(cè)的數(shù)量和規(guī)模排行中可以看到，數(shù)量上污水項(xiàng)目占比最多，其后依次是水利、供水和黑臭水體。但值得注意的是，規(guī)模上黑臭水體一馬當(dāng)先，這與“水十條”之下的壓力息息相關(guān)。可以說，“水十條”與PPP的疊加帶來了c類項(xiàng)目和水環(huán)境項(xiàng)目的大量的迸發(fā)。

四、簡述環(huán)保PPP的abcd分類

在前一部分分析中，環(huán)保項(xiàng)目按照領(lǐng)域分類后有利于我們快速識別出目前各領(lǐng)域市場的潛在機(jī)遇。但這樣的分類尚不能足以分析各類PPP項(xiàng)目的內(nèi)在邏輯，而正如我們不滿足財政部對PPP領(lǐng)域的簡單分類一樣，我們也不滿足于發(fā)改委推行的經(jīng)營性項(xiàng)目、準(zhǔn)經(jīng)營性項(xiàng)目和財政部的使用者付費(fèi)、可行性缺口補(bǔ)貼等這類簡單的分類，這些分類方式都沒有揭示PPP的項(xiàng)目的核心邏輯以及企業(yè)去參加PPP當(dāng)中所面臨的挑戰(zhàn)和風(fēng)險的問題，所以我們結(jié)合我的PPP的abcd分類理論對上述4001個項(xiàng)目數(shù)據(jù)又進(jìn)行了第二次的分類。

編輯：趙凡