傅濤

　　2005年底，我們曾經(jīng)以產(chǎn)業(yè)年來預(yù)測2006年的城市水業(yè)市場走勢。應(yīng)該說2006年只是拉開了城市水業(yè)走向產(chǎn)業(yè)成熟的序幕，水業(yè)產(chǎn)業(yè)逐漸成熟將是未來5年的基本態(tài)勢，2006年稱為產(chǎn)業(yè)化元年可能比較恰當(dāng)。在2006這個產(chǎn)業(yè)元年中，核心的主題是產(chǎn)業(yè)整合。
　　2006年的城市水業(yè)競爭秩序逐漸理性，市場競爭的核心逐漸由單個環(huán)節(jié)的競爭升級為產(chǎn)業(yè)鏈的競爭，各主要市場主體在這種市場競爭特征之下，分別進行這不同層次的產(chǎn)業(yè)整合，而主要產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的細分和優(yōu)化也顯現(xiàn)端倪。投資運營集團——整合焦點
　　水業(yè)戰(zhàn)略性投資運營集團是城市水業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭，也是推動行業(yè)改革的核心力量。由于戰(zhàn)略投資運營集團決定著投資、采購、運營管理，控股具體的服務(wù)企業(yè)，因而連接著政府和公眾，因此其層次決定著產(chǎn)業(yè)化的發(fā)育程度和市場機制的健全程度。
　　一個優(yōu)秀的、戰(zhàn)略性投資運營集團需要投資、運營管理、技術(shù)集成三大能力作為根本支撐。中國城市水業(yè)的投資運營集團來自四個領(lǐng)域:外資國際水務(wù)投資集團、資本性投資控股集團、傳統(tǒng)自來水轉(zhuǎn)型的水務(wù)集團、環(huán)保工程轉(zhuǎn)型的投資集團。這四種集團依據(jù)各自的背景和優(yōu)勢，進入充滿機遇的城市水業(yè)，并且憑借一己之長獲得各自的地位。連續(xù)三年的十大影響力企業(yè)正是對水業(yè)投資公司的競爭力評價。
　　但是，這四種企業(yè)都因其優(yōu)勢而暴露了其劣勢，外資國際水務(wù)投資集團在強大的國際影響和國際人才之下，面臨文化融合和經(jīng)營成本的困擾；資本性投資控股集團在其強大的資本能力背后，面臨運營能力和技術(shù)支撐能力的制約；傳統(tǒng)自來水轉(zhuǎn)型的水務(wù)集團盡管具有豐富的地源關(guān)系和運營經(jīng)驗，卻面臨經(jīng)營企業(yè)屬性的約束和政企不分體制的障礙；而環(huán)保工程轉(zhuǎn)型的投資集團雖然具有強大的市場能力和工程經(jīng)驗，卻面臨資本能力不足的問題。
　　產(chǎn)業(yè)整合顯現(xiàn)兩大趨勢
　　產(chǎn)業(yè)時代的市場競爭要求投資運營集團具有完備的市場能力，“一俊遮百丑”的單項競爭時代已經(jīng)過去，市場競爭秩序的逐步完善更加要求優(yōu)秀的投資運營集團必須完善投資、運營管理、技術(shù)集成三大能力，并且獲得產(chǎn)業(yè)鏈下游的有效支持。
　　以投資集團為核心的產(chǎn)業(yè)整合體現(xiàn)在以下兩個方面:
　　一是資本型戰(zhàn)略投資人針對運營和技術(shù)集成環(huán)節(jié)所進行的產(chǎn)業(yè)整合，首創(chuàng)股份對具有華北設(shè)計院背景的國中水務(wù)的戰(zhàn)略性收購將極大提升其技術(shù)集成能力，其進一步與清華大學(xué)的技術(shù)合作將使其技術(shù)能力更加深厚；而作為外資水務(wù)的代表蘇伊士水務(wù)和威立雅水務(wù)，2006年各有重要管理層實現(xiàn)本土化，以期逐步降低文化壁壘和經(jīng)營成本，更加有效地發(fā)揮其核心能力。
　　二是工程投資企業(yè)普遍升級融資平臺，將大幅度增加和放大工程性企業(yè)的資本能力。2006年金州集團私募1.5億美元，成為目前為止城市水業(yè)領(lǐng)域規(guī)模最大的融資項目，使金州集團巨大的市場和技術(shù)能力得到發(fā)揮；桑德集團的伊普國際在新加坡上市，使桑德集團同時擁有中外兩個上市融資平臺，成功實現(xiàn)由工程性集團向投資控股集團的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型；著名的四川環(huán)保企業(yè)中科成成功私募9900萬美元；脫胎于清華紫光的浦華控股私募6000萬美元即將完成，這些都是環(huán)保工程企業(yè)資本運做，進行戰(zhàn)略升級的典型案例。
　　不同產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)協(xié)作共榮
　　隨著專業(yè)投資運營集團的成熟，中國城市水業(yè)將更好地吸收了國內(nèi)外金融資本的進入。2006年有大量的商業(yè)資本在考察和進入中國水業(yè)市場。商業(yè)資本的進入將不僅豐富城市水業(yè)的資本來源渠道，也將降低水業(yè)的總體融資成本。
　　城市水業(yè)的產(chǎn)業(yè)成熟還體現(xiàn)在重要產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的逐漸發(fā)育成熟上。隨著政府投資體制的改革，專業(yè)運營服務(wù)企業(yè)將會獲得巨大的發(fā)展空間，2006年水業(yè)專業(yè)運營服務(wù)公司初步獲得市場認同，國禎環(huán)保、建工金源、大通水務(wù)都表現(xiàn)出很好的業(yè)績，上海城投和桑德集團聯(lián)手打造的上海城投水務(wù)更是脫穎而出，成立后即憑借股東的力量獲得90萬噸/日的服務(wù)能力。而傳統(tǒng)水務(wù)企業(yè)所孕育的運營管理經(jīng)驗和能力由于體制的約束還沒有充分釋放，今后的專業(yè)運營服務(wù)市場無疑將更加精彩。
　　而國家逐漸松動的市政債券政策將在解決政府投資來源的前提下，拓寬專業(yè)運營服務(wù)的市場，為專業(yè)運營服務(wù)提供更多的市場機會。
　　2005年以來1年多的時間，美國GE、德國西門子等國際500強企業(yè)以收購形式迅速進入城市水業(yè)的工程和設(shè)備集成行業(yè)，極大地提升了水業(yè)工程服務(wù)水平；另一家500強企業(yè)美國ITT正在從已經(jīng)具有優(yōu)勢的水業(yè)設(shè)備領(lǐng)域中，進一步提升其產(chǎn)業(yè)層次。
　　專業(yè)咨詢服務(wù)機構(gòu)的發(fā)育也是產(chǎn)業(yè)成熟的重要標(biāo)志。北京大岳、中儀國際、上海濟邦、江蘇現(xiàn)代等一批專業(yè)咨詢機構(gòu)逐漸成熟，特點和專長逐漸鮮明。隨著行業(yè)溝通的加強，惡性競爭和低質(zhì)服務(wù)的時代將逐漸終結(jié)。
　　企業(yè)的競爭與合作成為產(chǎn)業(yè)市場水業(yè)市場的主流，隨著環(huán)境服務(wù)業(yè)商會的自發(fā)性成立，企業(yè)自律、協(xié)作共榮將成為2007年市場競爭的主流。

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