國外媒體談中國環境產業，無不艷羨地用“掘金時代”來概括，尤其供水行業，更是國外名企進軍中國環保圈的一個標志性領域；然而，中國的供水行業發展得如何？要獲得“掘金”式的發展，還有多少問題需要清晰的答案—— 

行業經歷了怎樣的發展歷程？

企業成長與市場發展是怎樣的關系？

能否擺脫歷史羈絆成就企業的產業鏈延伸？

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行業需要全面了解自身，才能更好地走向未來。在6月21日，2016（首屆）供水高峰論壇暨濟南水務“小白熱線”成立20周年供水服務交流大會上，E20環境平臺高級合伙人、E20研究院執行院長薛濤就帶來了“行業政策分析”，同與會的300多位行業精英共同分享了“供水企業在PPP大潮下的轉型之道”。

以下文章內容為根據現場發言整理。 

第一，供水行業經歷了怎樣的發展歷程？

十八屆三中全會以來，國有企業改革的力度和政府公共服務提升的力度，整個社會都有目共睹，其中PPP就是一個不可忽視的“推手”，而回顧PPP對供水行業的影響，應該是一個“先揚后抑的過程”—— 最初，先收購，通過改制以后，在2007年、2008年有一次“返潮”，隨著市場化改革發展得慢了下來。

整體上看，PPP在中國分為三個發展階段：（1）80年代發改委所主導的“6個基礎設施項目建設”，其中就包括“供水”、“排水設施”。（2）從2003年—2015年，建設部推動市政設施六項的改革，是到目前為止整個市政基礎行業受影響最大的階段，直到今天為止，發改委談PPP仍然主要針對的還是市政基礎設施，而“市政”兩個字就代表了地方政府。（3）2013以來，財政部發起了國家基本國策的PPP改革大潮，與之相應，發改委也隨后從地方政府的財務控制上，同時推動地方政府在市政基礎設施投資方面進行調整，這不僅在法規方面，而且金融機構在基礎設施投資融資中也受到了影響。

當前，PPP在供水行業發展變化的源頭在十八屆三中全會，其決議中有關于資源配置市場化和國際定位的相關描述。如前文所述的“（2）”階段，雖然2007年、2008年，PPP在中國供水行業有所弱化，只有少數企業要上市，實現市場化，但是2013年以來，十八屆三中全會以后，國家在推動公共服務的市場化過程中，或推動地方政府的基礎設施建設到公共服務轉變時，供水行業的發展仍然受到很大影響，雖然目前看來，供水行業雖然還是以公益為主，但是在改革大潮中，或者未來十年，現在的看法還是有點保守了。

2014年“國發43號文”發布后，目前財政部通過大數據建設，已經積累了9萬億項目，并且通過多次篩選和省級和國家級的示范性項目的評定，已經獲得了很大的一個數據，可估算，地方政府建設資金投資中間至少30%以上會在這個大數據庫中被追蹤，而且可能被大數據賦予各種融資的助力。例如，財政部、發改委共同推動著一個國開行1.2萬億的項目，其利率只有1.2%，直接作用于PPP項目，如此以來，企業只要不被本地的市政府直接管理就可以算PPP。所以，PPP不僅涵蓋私營企業，也可涵蓋外企，也包括到外地擴張的國企、央企。這實際上是中央投資轉移支付的一種版本，這種版本借助了政策的作用。原來基本上是傳統體系去承接這樣的項目，但現在有財政部的領導，直接形成PPP，支持企業做市場化擴張。

PPP的發展，即為企業帶來了多項資金，也為金融機構帶來了盈利，公共服務的資本成本降低了，有了盈利的條件，在供水領域，企業同樣獲益。例如發改委的價格司多次提到價格的改革，投融資平臺必然也會延伸和影響到公益性企業的融資模式，價格體系在中間的作用也會越來越大。而國發43號文還提到了市政基礎設施的市場化運營，鼓勵PPP推進，同樣的還有2014年國發60號文。這樣的政策會影響很多企業的上市。例如，在2003年平臺整頓，以危機作為發展契機，跟地方政府簽訂了協議，獲得了從“報銷制”轉向“承包制”的改革機會。

總而言之，公共事業行業有三個階段：

第一個階段，幼年期。自來水公司成立得較早，但是很多事情還要找政府要錢，是“報銷制”的，整個企業對員工的績效考核、對整個企業的戰略發展也沒有權力做很大的決定，還是需要依賴政府的補貼。

第二階段，少年期，為了上市跟政府簽訂協議，跟政府有清晰的責權約定，有服務的邊界，有價格的補償機制和明確的價格體系，并且有了自己的融資體系。走到少年之后并沒有完全得到發展機會，發展機會必須來自混合所有制。

第三階段，青年期。走混合制發展路線，企業可以上市，從一個供水公司擴張，上市之后與政府之間更有相對獨立的決策權。同時，公司自身的治理結構也日益完善，意義重大，而且也改變了整個行業的格局。

第二，企業成長與市場發展是怎樣的關系？

數據能直觀反映供水行業的現狀。

1、生產能力和實際供水量

在2015年、2016年生產供水能力也伴隨著城市的建設節節提高，人們對水有了更多的消費需求，用水量不斷地提高。

2、城鎮公共供水設施負荷率

城鎮公共供水設施負荷率在不斷地提高，58%的負荷率其實帶來的是供水行業的資產負債表。該問題在不同的地區差別較大。在東部供水負荷率達到了60.5%，西部相對欠發達地區只有53.5%。為什么？

中國西部地區，由于受老模式影響更容易產生一個過量的現象。在城市化建設中，人口從西部到東部流動，這一原因也導致了東部的供水好于西部的情況。

3、城鎮公共供水總量與漏損水量

供水漏損總量是在逐年攀升，但值得注意的是，這里的漏損量還包括了一部分供水但未計量的部分，不全為漏失的水量，實際上是企業產銷差的體現。

4、城鎮管網漏損率

國際上的單位管長漏損率都要好于中國，雖然這兩年中國的情況有一些波動，但是基本上沒有得到有效下降，當前國家在一直推動這一情況的好轉。

5、淡水資源損失量

整個中國的淡水資源總量是28000億立方米，全國每年缺水大約400億立方，城鎮漏損量87億立方，占到整體損失量的20%。如何大幅度地降低漏損量確實是我們供水企業的責任，也往往成為供水企業發展的契機。

國家層面上“水十條”提出：2015年要降低水資源漏損到15%，2017年降低到12%，2020年降低10%。雖然現在的城市發展和施工中碰到漏水的問題，漏水水量造成的損失高達百億以上；但是國家推動的綜合管廊的項目正在緩解，同時一些新技術也在嘗試可否此類問題。

“十二五”期間國家在供水方面的總投資有4100億元，估計“十三五”規劃供水項目總投資大概在4500億元。

第三，能否擺脫歷史羈絆成就企業的產業鏈延伸？ 

供水企業除了自身的供水方面的發展和機會之外，有60%的企業做到了供排水一體化，得到了一些整體的發展機會；有8.6%的企業已經涉足垃圾領域的服務體系；也有11.4%的企業涉足污泥領域；有20%的企業在供排水和固廢領域獲得了收入。

如前文所述，越來越多的供水企業正在獲得更多相對獨立的市場化機會；另外，隨著企業本身能力的擴張，例如長沙水務、江南水務等都在利用PPP的模式，結合自己的混合所有制改革，使整個供水大企業真正實現企業市場化運行。 

第四，PPP助力下，發現企業的新機遇 

我們要更多地借助資本，獲得更多PPP機會。在市場方面，供水服務和其它公共服務都是為地方政府完成一種公共服務；所以，市場化企業橫向擴張到了污泥、垃圾甚至餐飲廢棄物的處理處置領域，這些都提升了它們的發展實力。

同時，互聯網+與智慧水務也是供水企業的新機遇點所在，包括智能管網、城市水務物聯網、全過程智能化和可視化。

（來源：E20環境平臺 作者：薛濤  發布時間：2016年6月21日）

編輯： 李曉佳