從講述環(huán)保企業(yè)和企業(yè)家的故事到認識環(huán)境產(chǎn)業(yè)的本質(zhì)，從《聽濤》第一季到《聽濤》第二季，面對高質(zhì)量發(fā)展新時代，讓我們一起重新認識環(huán)境產(chǎn)業(yè)，尋找產(chǎn)業(yè)未來方向，共同迎接產(chǎn)業(yè)的第三次發(fā)展浪潮。

環(huán)境產(chǎn)業(yè)的本質(zhì)是什么？如何隨著城市化、工業(yè)化的進程而發(fā)展？環(huán)境產(chǎn)業(yè)從無到有、從有到優(yōu)，把握住了哪些機遇，又面臨著怎樣的挑戰(zhàn)？產(chǎn)業(yè)界又是如何開啟關(guān)于商業(yè)結(jié)構(gòu)的思考與探索？跟隨《聽濤》第二季第二期，了解環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與分化。

環(huán)境產(chǎn)業(yè)的本質(zhì)，二十年、兩個階段的發(fā)展歷程

說起環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，首先從城市化、工業(yè)化剝離出來的實際上是污染物的治理。污染物產(chǎn)生了，無論產(chǎn)生于工業(yè)還是產(chǎn)生于城市，都需要把它變得無害，變得老百姓不投訴，沒有不好的感知，這個過程稱為污染物的治理。污染物的治理如果是內(nèi)部治理就是事業(yè)行為，如果請專業(yè)公司來治理就稱為專業(yè)治理。專業(yè)治理是構(gòu)成環(huán)境成為產(chǎn)業(yè)的一個重要的、決定性的、驅(qū)動性的因素。

中國用40年時間完成了工業(yè)化的進程，如果加上建國之后的30年，應該是70年，后40年是最快發(fā)展的40年，我們從全面建成小康社會上升到一個更高的臺階。環(huán)境產(chǎn)業(yè)作為城市化工業(yè)化的一個附庸，一個必要的補充單元，用了20多年的時間完成了從無到有的發(fā)展。這個發(fā)展分為幾個階段：

1.基礎(chǔ)設施建設階段

大家知道早期沒有環(huán)境設施，所以環(huán)境產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第一階段是圍繞建設來的、圍繞產(chǎn)權(quán)來的。污水處理設施也好，垃圾焚燒設施也好，大氣治理設施也好，這20年來有了突飛猛進的增長，帶動了大量投資，形成了大量沉淀，環(huán)境的產(chǎn)業(yè)主體也是圍繞著投資行為發(fā)展壯大，所以第一階段稱為基礎(chǔ)設施建設階段。在90年代末期，市政污水處理廠只有二三百座；到現(xiàn)在，有名有姓的污水處理廠到了5000多座，環(huán)保部監(jiān)管的污水的主體達到了1萬多個，再加上一些小的設施、鄉(xiāng)鎮(zhèn)的設施，其實有將近幾萬甚至十萬個不計入統(tǒng)計的或者統(tǒng)計不出來的各種環(huán)境設施在運營。這還只是水的，固廢也一樣。

這一時期大量的投資建設，促進了環(huán)境行業(yè)基礎(chǔ)的底盤。隨著設施的建設，因為政府沒有足夠的錢，大部分建設行為是由市場主體來完成投資建設的。這一過程早期叫BOT，后來叫PPP。實際上投資機制建設主體的市場化構(gòu)成了環(huán)境產(chǎn)業(yè)專業(yè)化分工和專業(yè)化分離，成為從事業(yè)形式分離出產(chǎn)業(yè)的一個重要的驅(qū)動因素。所以我一直認為中國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史實際上主要是20年，雖然我們在90年代初期就有了比較強的專業(yè)設備，但是彼時的專業(yè)設備要依附于事業(yè)單位的建設運營才能發(fā)揮作用。環(huán)保產(chǎn)業(yè)真正以專業(yè)的形式、產(chǎn)業(yè)的形式分離出來，要從2000年之后算起。經(jīng)過20年的發(fā)展，初步完成或者大部分設施完成了基礎(chǔ)建設的投資期。

2.公共服務階段

現(xiàn)在設施的進一步建設是提標，是擴容，是進一步的走向細部。主體設施已基本完成，環(huán)境產(chǎn)業(yè)發(fā)展進入第二階段。

第二階段實際上從2015年就開始過渡了，到現(xiàn)在小康社會全面建成，在邁入現(xiàn)代化的全面進程之中，我們?nèi)孢M入了環(huán)境產(chǎn)業(yè)的公共服務時代。我們建設設施、形成資產(chǎn)的本意是為了運營，為了處理污染物，為了實現(xiàn)資源物的資源化，那么首要工作是把污染物處理掉。這一工作具備公共服務性質(zhì)：是由專業(yè)公司向責任主體（城市人民政府，工業(yè)污染的企業(yè)，園區(qū)）提供污染物從老百姓不喜歡到社會、大自然所接受的無害化的過程。這種無害化的過程核心體系是由污染主體付費給專業(yè)公司，專業(yè)公司憑自己的專業(yè)力量完成無害化的治理，這一工作稱為公共服務。

挑戰(zhàn)：環(huán)境產(chǎn)業(yè)主體支付能力受限

現(xiàn)在，公共服務面臨一些挑戰(zhàn)，挑戰(zhàn)是什么？主要是公共服務的主體支付能力受到了限制。環(huán)境公共服務的范圍從早期的點上治理到面上治理，到系統(tǒng)治理，到全面的甚至包括更細節(jié)的治理。舉個例子講，污水原來是處理一部分，后來是100%處理，再到處理雨水，再到處理河道底泥，公共服務的范圍越來越寬，政府采購的能力就捉襟見肘，我們沒有足夠的資金來應付這么廣泛的政府服務采購。

環(huán)境產(chǎn)業(yè)到了一個發(fā)展的階段，已經(jīng)形成了上萬億的資產(chǎn)，大量的資產(chǎn)在運營之中，不僅有運營成本，也有財務成本。這些資產(chǎn)如果全部躺在政府支付的成本中心之上，全部躺在甲方工業(yè)主體支付的成本中心之上，我們必然面臨一些發(fā)展的天花板，這種結(jié)構(gòu)叫環(huán)境產(chǎn)業(yè)的成本中心。我們把成本中心的這個過程走到了一定的高度，或者叫成本上限。這種結(jié)構(gòu)本質(zhì)上沒有自己真正的商業(yè)結(jié)構(gòu)，我們是依附在甲方定向性、專業(yè)性的委托之上，我們的經(jīng)費來源往往就是一個，即甲方給我們的無害化支付。所以我們不斷的在呼吁甲方應該多花錢，應該提高標準。

中國的污水處理標準已經(jīng)成為了世界領(lǐng)先標準之一了。目前已經(jīng)有60%的市政污水處理設施達到了一級A的水平，很多污水處理設施水平高于發(fā)達國家的水平，更不要說發(fā)展中國家了；垃圾焚燒的煙氣處理水平，也達到很高的水平。但并不是說環(huán)境就一定會明顯改善，確實得到改善了是因為系統(tǒng)的結(jié)果，但是也造成了甲方在支付無害化的體系中間的不能承受之重。這種情況下必然造成環(huán)境產(chǎn)業(yè)的收益、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的天花板受到一定的制約，在2016年、2017年實現(xiàn)了行業(yè)反轉(zhuǎn)。這個反轉(zhuǎn)就是資本市場的PE倍數(shù)由平均50多倍，直接跌到了20多倍。

以前老說，環(huán)境行業(yè)下凡了，不再是受資本追捧的一個行業(yè)了。因為環(huán)境產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高峰期過了，按照原來粗放的發(fā)展，大部分企業(yè)難以為繼，很難找到大規(guī)模的、粗放型的市場。這就造成了同業(yè)競爭加劇、內(nèi)卷、利潤過低、企業(yè)發(fā)展的速度變慢，發(fā)展速度變慢，環(huán)境企業(yè)的PE就下來了。這種收支關(guān)系的失衡受制于環(huán)境產(chǎn)業(yè)鏈條過于單一，把收入完全依靠在甲方的支付之上。這種情況下的發(fā)展模式，實際上必然面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

機遇：在變革中思考環(huán)境產(chǎn)業(yè)自己的商業(yè)結(jié)構(gòu)

這種挑戰(zhàn)在2018年后逐漸顯現(xiàn)，E20有20多家民營企業(yè)的重資產(chǎn)的圈層企業(yè)選擇了被央企國企收購，換跑道，但同時也有一批新的技術(shù)性民營企業(yè)的興起。行業(yè)從2017年、2018年到現(xiàn)在這四五年間實現(xiàn)了大量的翻轉(zhuǎn)，原來簡單依靠甲方支付的那種傳統(tǒng)的模式實際上是難以為繼的。這是因為環(huán)境產(chǎn)業(yè)的本質(zhì)是責任主體甲方的一個代工廠，按照甲方（地方政府或者工業(yè)企業(yè)）劃定的原料出廠的排放水平，按照甲方的定制標準，就是原料是甲方給的，做完東西也是還給政府的，環(huán)境企業(yè)只負責中間的一個加工過程，有點像一個代工廠。環(huán)境產(chǎn)業(yè)某種程度上講就是政府責任劃定的一個代工廠，政府給企業(yè)劃定了非常清晰的邊界，企業(yè)只在甲方劃定的邊界上繼續(xù)耕耘。在甲方特別有錢的時候，企業(yè)耕耘的很舒服；當甲方責任越來越多、支付的面越來越寬、政府經(jīng)營遇到了困難，開始壓縮企業(yè)的成本，開始緩支付造成了應收賬款問題。但也要看到產(chǎn)業(yè)的力量也在壯大，原來的環(huán)境產(chǎn)業(yè)從承接政府、承接工業(yè)企業(yè)簡單的活，到現(xiàn)在有了自己的技術(shù)，更重要的是開始研究環(huán)境產(chǎn)業(yè)的商業(yè)結(jié)構(gòu)了。

從2015年開始，我們就深刻體會到環(huán)境產(chǎn)業(yè)不能再以代工廠這樣一種簡單商業(yè)模式進行運作，要建立自己網(wǎng)絡化的、多元化的商業(yè)結(jié)構(gòu)，即環(huán)境產(chǎn)業(yè)需要商業(yè)模式。商業(yè)模式就是把已經(jīng)通過20年的發(fā)展，形成的專業(yè)性的核心價值如何跟社會各種主體之間發(fā)生價值性的交換，形成一種穩(wěn)定的交易關(guān)系。這種商業(yè)模式的探索，也促進了E20在2015年創(chuàng)辦了商學院，到現(xiàn)在也走過了6、7年的時間，已經(jīng)有近1000名學員，一直在探討企業(yè)面臨的這種變革。

01欄目：E20環(huán)境平臺首檔視頻欄目《聽濤》第二季

從解讀宏觀政策到認識環(huán)境產(chǎn)業(yè)的本質(zhì)，以視頻分享的形式，梳理產(chǎn)業(yè)脈絡，探尋產(chǎn)業(yè)的邏輯，尋找產(chǎn)業(yè)的方向，揭示發(fā)展規(guī)律，啟發(fā)產(chǎn)業(yè)同行。

02主講人：傅濤

E20環(huán)境平臺首席合伙人、研究院院長；北京大學環(huán)境學院產(chǎn)學研中心主任；《兩山經(jīng)濟》《環(huán)境產(chǎn)業(yè)導論》作者。

03欄目定位及形式：知識類視頻節(jié)目

2月3日起首播，每期平均時長10分鐘左右；

傅濤親自講述，依托E20環(huán)境平臺20多年來和環(huán)境產(chǎn)業(yè)的同行發(fā)展，及其本人20多年來的深入研究及實踐，無論是宏觀政策還是微觀企業(yè)，無論是公開資料還是私人交往，均信手拈來，并融入自己獨特的觀點。

往期《聽濤》第二季文章相關(guān)鏈接：

【聽濤第二季】首期開播！傅濤講“從本質(zhì)出發(fā)，重新認識環(huán)境產(chǎn)業(yè)”