國中控股A+H融資模式發(fā)力水務市場

時間：2007-11-21 16:52

來源：中國水網

根據S*ST黑龍(600187-CN)公司發(fā)布的收購報告書顯示，國中控股(0202-HK)全資持有的國中(天津)水務以4.2億元的總價款受讓黑龍集團持有的S*ST黑龍國有法人股22,972.5萬股，占S*ST黑龍總股本的70.21%。
　　針對此消息，中國水網記者對國中控股（0202.HK）副總裁朱勇軍進行了采訪。

　　收購S*ST黑龍的戰(zhàn)略目的

　　國中控股（0202.HK）副總裁朱勇軍告訴中國水網記者，國中水務收購收購黑龍的初衷的是為了搭建國內A股的投融資平臺，從戰(zhàn)略上考慮，國中控股在國內A股和香港H股市場上擁有了兩個投融資平臺，達到戰(zhàn)略協同。這種安排的好處有兩個方面：

　　（1）享受人民幣升值帶來的資產增值。利用H股融資，一方面成本相對較低，更重要的一點是可以享受人民幣升值帶來的好處，水務市場是一個投資回報比較長的市場，國中控股通過融資，把外資投向中國國內的水務市場，也就是在當前的匯率水平下，把外資轉化為人民幣資產，這在將來就能享受到人民幣升值帶來的資產增值的好處。

　?。?）享受國內資本市場的高估值帶來的好處。近年來，中國國內的資本市場估值偏高，這已是一個不爭的事實，根據最新的統計數據顯示，滬市股票平均市盈率高達50到60倍，水務板塊也高達40到50倍，國中控股通過收購S*ST黑龍在國內A股市場上市，就將會享受到這種高估值帶來的好處，主要是這種高估值會在國中控股香港公司的帳面上反映出高浮盈，從而反過來促進國中控股外資的融資能力。

收購S*ST黑龍最新進展

　　從04年開始，收購S*ST黑龍連續(xù)三年虧損被暫停上市交易。為了徹底擺脫S*ST黑龍的財務困境以及上市公司持續(xù)經營等問題，黑龍集團及其實際控制人齊齊哈爾市政府擬通過轉讓S*ST黑龍控股權方式引入戰(zhàn)略投資者，引入收購方的資金和資產解決債務危機，實現上市公司恢復上市的目標。國中控股（0202.HK）對S*ST黑龍的收購存在三大方面的內容。

（1）重大資產債務重組；
（2）股改；
（3）申請恢復上市。

　　這三方面工作同時進行，并互為前提。朱副總裁告訴中國水網記者，目前，收購S*ST黑龍的重組股改方案已確定完成，申請恢復上市的材料已上報相關部門，并于2007年11月9日經過了上海證券交易所的評審，朱勇軍副總裁還告訴中國水網記者，對恢復上市的批準，在08年春節(jié)前將明朗化。

　　未來的發(fā)展規(guī)劃

　　朱副總裁告訴中國水網記者，國中控股（0202.HK）在未來的發(fā)展中已做好準備，在未來兩到三年的時間內，從目前的日處理能力一百萬噸增加到兩到三百萬噸，五年內增加到一千萬噸。

　　關于未來的融資計劃，朱副總裁告訴中國水網記者，今年八月，經香港聯交所批準，國中控股已完成一次融資行動，希望在未來二到三年內，融資規(guī)模將達到24億港幣。也許在不久的將來，還將安排一次更大規(guī)模的融資行動。（中國水網肖瓊報道）

附讀

　　國中控股的前身高贏國際集團有限公司，于2000年2月9日成立，于2000年8月對在香港聯交所上市的柏寧頓國際集團有限公司進行債務重組。截至2007年3月31日，國中控股總資產港幣161291萬元。
　　國中（天津）水務是國中控股的全資子公司。其主要業(yè)務為在中國境內從事投資或建設污水處理、自來水廠。截至2007年10月31日，國中（天津）水務總資產43297.19萬元。

編輯：肖瓊

贊