按照哈薩克斯坦的計(jì)劃，預(yù)算外資金將包括PPP、發(fā)展機(jī)構(gòu)貸款(二級(jí)銀行、國(guó)際金融組織、哈薩克斯坦開(kāi)發(fā)銀行)、國(guó)家擔(dān)保借款、私人投資、投資者自有資金等。貸款償還來(lái)源又包括預(yù)算資金、水費(fèi)(如“以投資換水費(fèi)”計(jì)劃)、PPP合同框架內(nèi)對(duì)私人合作伙伴的成本補(bǔ)償、優(yōu)惠融資計(jì)劃、利率補(bǔ)貼及其他國(guó)家支持措施。

基于此，這些水務(wù)項(xiàng)目根據(jù)優(yōu)先等級(jí)分為37億美元的A類(lèi)和4.6億美元的B類(lèi)，后者的實(shí)施有賴(lài)于合適的資金條件，而49個(gè)污水處理項(xiàng)目皆屬B類(lèi)，意味著市場(chǎng)參與者可以通過(guò)開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)促成DB合同，私營(yíng)建筑承包商也可以通過(guò)DBF合同進(jìn)入哈薩克斯坦污水處理市場(chǎng)。而且類(lèi)似機(jī)會(huì)將長(zhǎng)期存在，至少可以持續(xù)到哈薩克斯坦對(duì)蘇聯(lián)時(shí)代基礎(chǔ)設(shè)施全部完成現(xiàn)代化改造，從而構(gòu)成一大亮點(diǎn)。

若著眼于當(dāng)下的2025年，則除了關(guān)注前面提到的管網(wǎng)現(xiàn)代化改造修復(fù)計(jì)劃中的5000公里供水管網(wǎng)和2800公里排水管網(wǎng)將在下半年啟動(dòng)融資和招標(biāo)工作外——工業(yè)和建設(shè)部估計(jì)全國(guó)有49%的管網(wǎng)狀況不佳，有6.7萬(wàn)公里需要替換——還有阿克莫拉、卡爾古蒂、卡拉烏濟(jì)亞克、大烏津四座水庫(kù)的新建項(xiàng)目;超過(guò)3400公里的灌溉運(yùn)河現(xiàn)代化和數(shù)字化改造項(xiàng)目;為153個(gè)村莊即42.3萬(wàn)人提供優(yōu)質(zhì)飲用水的12個(gè)輸水管道項(xiàng)目和52個(gè)居民點(diǎn)的集中供水項(xiàng)目。

03.市場(chǎng)需求側(cè)：三類(lèi)業(yè)主多個(gè)金主

如前所述，哈薩克斯坦的水務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求在各州并不相同，因此在了解全國(guó)市場(chǎng)總量的同時(shí)，還應(yīng)對(duì)以州甚至以城市為單位的區(qū)域市場(chǎng)進(jìn)行甄別，例如污水處理方面，全國(guó)八十九座城市中，有六十七座需要新建、(現(xiàn)代化)改建和重建設(shè)施，以提高市政服務(wù)質(zhì)量和預(yù)防生態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)環(huán)境狀況。

鑒于潛在項(xiàng)目業(yè)主的分散性，本文只例舉在PPP方面較為積極又各具特點(diǎn)的三個(gè)代表——服務(wù)對(duì)象分別為首都阿斯塔納市、面積第二大州卡拉干達(dá)的首府卡拉干達(dá)市、人口第二大州江布爾的首府塔拉茲市——在“十五五”同期隨項(xiàng)目發(fā)標(biāo)涌現(xiàn)的其他業(yè)主可在此基礎(chǔ)上完善和調(diào)整客戶(hù)畫(huà)像。

第一家是直轄市公用事業(yè)單位代表Astana Su Arnasy，其歷史最早可以追溯到上世紀(jì)中葉，當(dāng)時(shí)的阿克莫林斯克市(現(xiàn)首都舊稱(chēng))首次建成供水管網(wǎng)，排水系統(tǒng)也稍后落成，如今該市水務(wù)設(shè)施已經(jīng)從日出水量?jī)H8萬(wàn)立方米的幾口水井發(fā)展至可為首都150萬(wàn)人口提供服務(wù)的大型企業(yè)。該公司于2025年5月剛剛完成污水處理服務(wù)價(jià)格調(diào)整。

Astana Su Arnasy于2025年5月開(kāi)始實(shí)施新的污水處理費(fèi)，水費(fèi)平均每年有大約2-3%的上調(diào)。另外，阿斯塔納市政府在2025年計(jì)劃為環(huán)保項(xiàng)目撥款224億堅(jiān)戈，為供排水等公用事業(yè)撥款209億堅(jiān)戈，數(shù)倍于上一年的撥款金額。這些舉措對(duì)水務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)提供了一定的資金保障。

第二家是有限責(zé)任公司代表Karaganda Su LLP，其歷史最早可以追溯到1952年成立的卡拉干達(dá)供水和污水處理部，在多次重組后，最終經(jīng)過(guò)Vodokanal OJSC的破產(chǎn)和Karagandy Su LLP的收購(gòu)，于2005年前后形成了今日的自然壟斷主體，主要為卡拉干達(dá)市及其衛(wèi)星城特米爾套市的消費(fèi)者提供供水和污水處理服務(wù)。

Karaganda Su LLP目前有15個(gè)分支機(jī)構(gòu)和1633名員工，管理著1119公里的供水管網(wǎng)和737公里的污水管網(wǎng)，65萬(wàn)立方米/日的供水項(xiàng)目和23.2萬(wàn)立方米/日的污水項(xiàng)目，96座供水泵站和13座污水泵站。該公司于2025年2月剛剛完成供水和污水處理服務(wù)價(jià)格調(diào)整。

第三家是州內(nèi)公用事業(yè)單位代表Zhambyl Su，塔拉茲市政府全資擁有的公用事業(yè)公司，也是該市唯一的供水和污水處理服務(wù)提供商——之所以與州同名是因?yàn)樗澥性?938-1997年間用名江布爾——因?yàn)槌鞘斜旧須v史悠久，所以水務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施也老化嚴(yán)重，甚至工藝落后，急需改革改造。

并非巧合的是，以上三家業(yè)主在推進(jìn)項(xiàng)目過(guò)程中都得到了歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行的資金支持。例如2025年3月，該行批準(zhǔn)提供一筆最高可達(dá)1.052億歐元的主權(quán)擔(dān)保貸款，用于卡拉干達(dá)市計(jì)劃建設(shè)的可為50萬(wàn)人口服務(wù)的污水處理廠和污泥處理廠，前者包括污水泵站的現(xiàn)代化改造，后者包括厭氧消化設(shè)施及利用所得沼氣發(fā)電和供熱的設(shè)施。

該行還批準(zhǔn)提供一筆最高可達(dá)7240萬(wàn)歐元的主權(quán)擔(dān)保貸款(另外1600萬(wàn)歐元由江布爾州政府提供)，用于塔拉茲市計(jì)劃建設(shè)的一座可為30萬(wàn)人口服務(wù)一座8萬(wàn)立方米/日的現(xiàn)代化污水處理廠，以替代該市一直沿用的存在地下水污染隱患的氧化塘工藝，減少阿薩河和相關(guān)灌溉渠的污染，而脫水污泥計(jì)劃實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)回用。

除了歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行外，歐洲投資銀行還承諾與法國(guó)開(kāi)發(fā)署合作為咸海的水資源管理提供1.75億歐元資金，后者還為巴爾喀什湖流域可持續(xù)水管理總體規(guī)劃制定提供135萬(wàn)歐元支持;歐亞發(fā)展銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行、綠色氣候基金等也有意利用哈薩克斯坦和其他中亞國(guó)家在實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)6方面存在的資金缺口探尋商機(jī)。

04. 市場(chǎng)供給側(cè)：三路玩家九個(gè)提示

作為中亞的優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)，哈薩克斯坦除了本土企業(yè)外，更吸引了以國(guó)家或區(qū)域?yàn)閱挝坏母髀犯?jìng)爭(zhēng)對(duì)手，其中又以歐洲的三套策略最為激進(jìn)——中亞除了塔吉克斯坦和吉爾吉斯斯坦兩個(gè)小國(guó)外，都或多或少面臨干旱缺水的問(wèn)題，所以企業(yè)在選擇目標(biāo)市場(chǎng)時(shí)更看重市場(chǎng)本身的質(zhì)量。

一是跨國(guó)集團(tuán)單打獨(dú)斗占據(jù)高地，特別是法國(guó)和西班牙這兩個(gè)水業(yè)強(qiáng)國(guó)的企業(yè)，例如Aqualia最近與哈薩克斯坦副總理商談市場(chǎng)準(zhǔn)入和污水處理項(xiàng)目參與事宜;蘇伊士也在通過(guò)商務(wù)洽談探索管網(wǎng)修復(fù)項(xiàng)目，并被邀請(qǐng)?jiān)诠_克斯坦設(shè)立辦事處。

另外，芬蘭企業(yè)在哈薩克斯坦已有污水處理項(xiàng)目，荷蘭企業(yè)也有意在阿克套市建設(shè)15萬(wàn)立方米/日的脫鹽項(xiàng)目。未來(lái)歐洲企業(yè)還可能通過(guò)洪水預(yù)警系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、再生水利用、漏損率降低、數(shù)字平臺(tái)追蹤、水務(wù)設(shè)施數(shù)學(xué)建模等進(jìn)一步開(kāi)發(fā)哈薩克斯坦市場(chǎng)。

二是倡議框架孵化催生項(xiàng)目合作，歐盟力邀哈薩克斯坦參與重點(diǎn)支持氣候變化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、公共衛(wèi)生等戰(zhàn)略領(lǐng)域的“地平線歐洲”研究和創(chuàng)新計(jì)劃，德國(guó)也承諾在“綠色中亞”倡議下與哈薩克斯坦擴(kuò)大合作。

在中亞范圍內(nèi)，瑞士“藍(lán)色和平”倡議已涉足水文外交、水資源管理區(qū)域項(xiàng)目和水務(wù)專(zhuān)業(yè)人員能力建設(shè)等;“中亞可持續(xù)能源互聯(lián)互通”計(jì)劃和“歐洲水資源、能源與氣候變化”倡議也有吸引水務(wù)投資和促進(jìn)創(chuàng)新的試點(diǎn)項(xiàng)目。

編輯：趙凡