傅濤：百年變局下的產業重構，與產品同行

時間：2024-08-01 14:48

來源：中國水網

作者：夏天整理

第一次浪潮期間，市場充滿了無限可能，只要敢于嘗試，敢于接單，幾乎都能獲得可觀的收益。

到了2013年，中共十八大把生態文明建設納入中國特色社會主義事業五位一體總體布局，明確提出大力推進生態文明建設，生態環境保護成為重要的經濟引擎，資本市場對環保行業給予了極高的期待。環境產業迎來發展的第二次浪潮。

從2012年開始到2017年，只要是與環保相關的公司，其市盈率（PE）都能達到驚人的50倍起步。這是因為人們普遍認為，生態文明對于人類社會的未來至關重要，因此，環保產業被寄予了厚望。

然而，第二次浪潮的高潮在2017年突然戛然而止。資本市場開始理性看待環保這一末端治理行業，導致該行業的市盈率大幅下降，如今，即便是守住十倍PE都已經變得十分困難。

2023年，E20在水業戰略論壇上，提出產業到了迎接第三次浪潮的時候，即產業化。產業化意味著要有明確的標準，不論是服務、產品還是工程，都需要遵循一定的標準，而非僅僅依賴于用戶的標書。產業化的關鍵在于連續生產、契約邏輯以及在生產后臺的精細化打磨。

環保事業、環保行業和環保產業這三個概念有所區別。環保事業涵蓋了政府事業單位，而環保行業則包含了事業單位和學校，形成了一個事業群體。然而，環保產業中，大部分環保公司并不能算作真正的環保產業，而只是被稱為環保公司，因為它們的生產不連續，產品沒有標準，過程不集約，更多地表現為行業形態而非產業形態。

環保產業的未來應該是高質量發展背景之下的產業化，就是智能化和標準化雙輪驅動下的產品化。

很多環保相關的協會也是行業協會，而非產業協會。產業協會需要具備產業的邏輯。對于環保產業來說，需要補上一門重要的課程，那就是產品化。

與其他行業不同，環保行業在初始階段主要依賴于項目和工程，這些往往是基于定制和不斷變化的需求。這導致了許多環保公司在定制化方面表現出色，但也使得它們難以形成統一的產品標準。

在項目集中的時代，這種情況可能并不明顯，但隨著行業內卷加劇，公司會發現生存變得越來越困難。即使能夠接到項目，也可能面臨利潤微薄甚至無利可圖的情況。而且，即使獲得了利潤，也可能是預收款，收回的周期較長，等到預收款收回時，公司可能已經面臨倒閉的風險。

產品化不僅僅是針對裝備，還包括服務和技術工程的產品化。大部分設備在環保行業中并不能算作產品，因為它們通常是定制的，只能被視為裝備或設備。然而，服務同樣可以產品化，就像香格里拉、麥當勞和環球影城那樣，通過服務連鎖實現標準化和規模化。技術也可以產品化，比如金科環境的新水島就是一個例子，它將工程技術轉化為產品，從而拓展了更大的發展空間。因此，無論是服務、裝備還是技術本身，都面臨著產品化的挑戰和機遇。

近日，金科環境發布新水島?產品2.0

在當今，每個行業都在探尋其高質量發展路徑。對于環境產業來說，未來五年之內，沒有其他選擇，只有經歷產品化的錘煉。這不僅是產業的自我提升，更是一次自我革命。

前兩次的行業浪潮，無論是市場化還是資本化，都是由外部力量推動的，而這次產業化浪潮則完全源自行業內部的原動力。

如果環境產業未能完成產品化的必修課，那么在未來的產業重構中，可能將無法占據應有的位置。環境產業可能會被邊緣化，變成環境事業或環境行業的一部分，但不再是作為一個獨立的產業形態存在。這種可能性讓人擔憂，因為如果污水處理廠變成了僅僅是PCB公司生產的一個車間，或者僅僅是眾多公司中的一個單元，那么這無疑是行業的一種倒退。

為了確保環境產業能夠保持其獨特的產業形態，產業自強和產業集約成為了關鍵。

在汽車行業中，有一個稱為“零整比”的概念，指的是零部件與整車的價格比率,是指構成整車的所有零部件價格之和與整車銷售價格的比值。在環境產業中，我們的“零整比”僅為1倍左右，這導致了甲方傾向于拆解我們的裝備，因為他們可以通過多次采購降低成本。只有當“零整比”提高，產業化程度才會相應提升。

如果我們不能實現這樣的產業化進階，環境產業將陷入兩個陷阱。首先是收入陷阱，我們的工程收入和利潤很難有大的突破，即使上市，估值也難以超過20億。這是因為我們是項目公司或工程公司，一旦上市并邁過了某個門檻，就可能會陷入第二個陷阱，即估值過低導致無法再融資和有效擴張，使得大股東難以退出，小股東也難以獲利。

為了跨越這兩個陷阱，我們不能再依賴過去的“一俊遮百丑”策略，即僅僅依靠速度來掩蓋其他方面的不足。