7月7日，證監會第十八屆發審委2022年第77次工作會議審核通過江蘇聯合水務科技股份有限公司(以下簡稱聯合水務)首發申請。聯合水務本次公開發行不超過9522.4636萬股，擬募集資金4.90億元用于項目提標改造及補充流動資金。

7月7日，證監會第十八屆發審委2022年第77次工作會議審核通過江蘇聯合水務科技股份有限公司(以下簡稱聯合水務)首發申請。

聯合水務本次擬在上交所主板上市，本次公開發行不超過9522.4636萬股，占發行后總股本的比例不低于10%。本次發行僅限于新股發行，不進行老股發售。聯合水務擬募集資金4.90億元，用于荊州經濟技術開發區工業污水處理廠二期提標升級改造工程、第二水廠清水輸水配套管網工程、補充流動資金。

聯合水務是一家綜合性全方位的水務公司，業務包括自來水生產與供應、污水處理與污水資源化中水回用、市政工程業務，并積極拓展河湖流域水治理和水生態修復等水環境治理業務。

據悉，聯合水務主要通過BOT、BOO、TOT、ROT、EPC和委托運營等模式開展。2021年1至6月，聯合水務供水業務、污水處理業務、工程業務收入分別為1.68億元、1.30億元、1.13億元，占主營業務收入比例分別40.46%、31.27%、27.21%。

目前，聯合水務項目分布于國內9個省15個城市，擁有24個運營公司，以及孟加拉國首都達卡市1個供水公司。其中宿遷和咸寧兩個供水項目較為重要，分別于2004年和2009年取得。數據顯示，報告期內(2018年、2019年、2020年、2021年1至6月)，聯合水務營業收入分別為5.49億元、6.86億元、7.97億元、4.18億元，歸母凈利潤分別為1.20億元、1.35億元、1.19億元、0.45億元。報告期內，公司銷售毛利率分別為46.50%、43.39%、39.00%、34.67%。

聯合水務控股股東聯合水務亞洲持有公司74.21%股份，公司實控人是俞偉景、晉琰夫婦。俞偉景與晉琰夫婦之子俞世晉，及聯合水務直接、間接股東中，由俞偉景及俞世晉全資持股的上海衡申、上海辨思，及由上海辨思擔任執行事務合伙人的寧波衡通、寧波衡申及寧波衡泰是一致行動人。上述股東合計控制聯合水務29327.75萬股股份，占公司總股本的77.00%。

附：發審委會議提出詢問的主要問題

江蘇聯合水務科技股份有限公司

1、發行人業務主要通過招投標、競爭性磋商等方式獲取。

請發行人代表說明:

(1)業務獲取方式是否合法合規,是否存在商業賄賂或其他利益輸送情形,對于應招投標未招投標項目,發行人是否需要承擔相應法律責任;

(2)通過招投標獲得業務收入占比較低的原因及合理性;非招投標方式獲取業務是否可持續,其毛利率高于招投標方式獲取的同類業務的原因及合理性;

(3)獲取特許經營權未支付費用的原因及合理性。

請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

2、發行人主要從事供水業務、污水處理業務和工程施工業務。

請發行人代表說明:

(1)自主投資運營項目與委托運營項目毛利率存在差異的原因及合理性;

(2)部分特許經營項目微利或虧損的原因,預計未來經營業績情況,托克托工業園區項目提前終止特許經營權協議的原因及其合理性;

(3)確認陳欠水費收入是否符合企業會計準則規定;

(4)供水價格、污水處理費的調整條件和標準,是否會對公司經營構成重大不利影響,相關風險是否充分披露;

(5)部分供水或污水處理項目毛利率高于同類項目毛利率的合理性和可持續性;

(6)部分工程業務合同金額或預計總成本變更較大、不同年度毛利率存在較大差異的原因及合理性。

請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

3、發行人特許經營權對應的預計負債主要由特許經營權項目預計大修、重置支出構成。

請發行人代表說明:

(1)采用5年期長期借款利率作為預計負債折現率的合理性;

(2)預計大修及重置支出的確定依據及計算方法,預計負債計提是否充分;

(3)實際更新支出金額占預計更新支出金額比例低于特許經營權項目平均運營進度的原因及合理性。

請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

編輯：李丹