從10月10日起至10月16日，科創板上市委將召開5次會議，審議11家科創板申報企業的首發申請，科創板發行審核常態化。奧福環保(9月9日)、龍巖卓越新能源(9月26日)、三達膜(10月10日)相繼獲得上交所上市委會議通過。近來科創板發行審核注冊情況如何?科創板發行上市審核的新特征有哪些?還有哪些環境企業有望獲得科創板的青睞?

科創板發行審核概況

由于企業財報更新等原因，8月上交所科創板上市委審議和注冊批文數量有所降低。9月以來，科創板企業發行上市審核恢復正常節奏，當月上市委審議17家;9月27日、29日證監會連續發出注冊生效批文涉及6家企業。

據上海證券交易所官網信息，從10月10日起至10月16日，科創板上市委將召開5次會議，審議11家科創板申報企業的首發申請。

據不完全統計，目前已提交注冊的所有科創板企業，其發行上市審核整體用時約在112天，遠低于規則要求的6個月審核時限。

目前，已有33家科創板企業上市交易，9家企業獲準發行注冊后進入發行承銷環節，另有4家已獲科創板上市委會議通過，16家處于發行注冊審核環節。

有市場人士樂觀預計，2019年底上交所將審結絕大多數科創板申報企業，屆時提交證監會履行發行注冊程序的企業家數累計有望超過100家。

注冊制下科創板發行上市審核的新特征

注冊制下科創板發行上市審核堅持把好市場“入口關”，堅持市場化、法治化方向，堅持以信息披露為核心，堅守科創板定位，以確保審核質量為前提。2019年7月22日科創板設立以來，上海證券交易所科創板股票上市委員會2次行使上市發行否決權，中國證監會1次否決注冊申請，科創板發行審核模式初步成型。

從上交所科創板發行上市審核的前期情況來看，呈現以下新特征：

1、上交所科創板審核堅持以信息披露為核心。大部分發行申請企業經歷了3輪左右的問詢，發行申請企業及中介機構要提交20-30份申請文件(含問詢回復)，對信息披露的完整、充分、準確性的要求相當高。

2、上交所科創板審核高度關注核心技術。鑒于科創板市場定位是科技創新型企業，申請科創板發行上市的企業的核心資產是核心技術，主要盈利模式是建立在核心技術之上的技術開發與交易活動。上交所在行使否決權時首要考量因素是發行人是否具備核心技術，核心技術是否具備市場價值和發展前景，并由此判斷企業是否具備市場競爭力。

3、上交所科創板審核高度關注公司治理。主要包括兩個方面:一個是公司的關聯交易，防止公司通過復雜的關聯交易操縱價格、轉移資產或者粉飾財務報表;另一個是公司的內控制度與財務會計制度的規范性，防止公司因為內控制度不規范，任意調整財務會計，欺騙投資者。

哪些環境企業有望獲得科創板青睞?

注冊制下交易所成為發行上市審核的重心，從市場的角度審核企業面向市場的競爭能力、營業能力和盈利能力。上交所在問詢中對企業的核心技術、經營模式等涉及市場競爭力的問題會反復提問，確保通過審核的是一個有市場競爭力的公司。

奧福環保、龍巖卓越新能源、三達膜等3家環境企業相繼獲得上交所上市委會議通過，三達膜、奧福環保這類科技創新型專用設備制造企業基于核心技術相關的經營活動界面比較清晰，由此順利獲得了上交所科創板上市委會議同意。

目前已問詢的科創板在審企業還有羅克佳華、金科環境、萬德斯等6家環境企業，期待不遠的將來能有更多優秀環境企業順利登陸科創板，借力資本市場不斷提升綠色技術創新效能，為我國可持續發展和生態文明建設譜寫新篇章。

附：已獲得科創板上市委會議通過的環境企業簡介

(一)三達膜環境技術股份有限公司——專用設備制造業

申報日期：2019年4月19日 上會日期：2019年10月10日

審核結果：2019年10月10日上交所科創板上市委員會審核同意

目前狀態：上市委會議通過

三達膜環境技術股份有限公司是國內知名的以膜技術應用為核心的工業分離純化和膜法水處理綜合解決方案提供商和水務投資運營商。

在膜技術應用領域，三達膜能夠根據客戶的差異化需求提供綜合解決方案：工業分離業務方面，主要幫助食品飲料、醫藥、生物發酵、化工、石化等行業客戶，提高產品質量，降低生產成本，減少廢物排放。在膜法水處理業務方面，公司應用膜技術為市政、工業、家庭用戶提供供水凈化、廢水處理、中水回用等綜合解決方案。在水務投資運營領域，通過BOT、TOT和委托運營方式在全國范圍內多個地區投資和運營市政污水處理廠。

三年一期主要財務指標

(二)龍巖卓越新能源股份有限公司——廢棄資源綜合利用業

申報日期：2019年4月26日 上會日期：2019年9月26日

審核結果：2019年9月26日上交所科創板上市委員會審核同意

目前狀態：提交注冊

龍巖卓越新能源股份有限公司創立于2001年11月,公司是一家經政府許可的，通過綜合利用廢油脂(地溝油、酸化油等)從事生物柴油及衍生產品——工業甘油、生物酯增塑劑、水性醇酸樹脂等的研發、生產與銷售的資源循環利用企業，產品用于清潔動力能源和生物基綠色化學品等領域，從而實現廢棄油脂的無害化處置和資源化利用。

目前公司是國內產銷規模最大的生物柴油生產和廢油脂處置企業，以及出口量第一的企業，2018年采購處置廢油脂超22萬噸，實現生物柴油年產量超22萬噸，工業甘油年產量超過0.7萬噸，生物酯增塑劑產量達2.3萬噸;2019年還將新增水性醇酸樹脂產能3萬噸;此外公司的生物柴油產品實現了對歐洲市場的大量出口，2016-2018年連續三年位列國內生物柴油出口量第一，累積凈創匯2.94億美元。

編輯：趙凡