一位金融人士對PPP績效考核熱點問題的思考

時間：2019-01-21 15:40

來源：中國水網

作者：鄭大衛

熱點問題之九：PPP按績效付費是否會影響項目的可融資性

對于PPP績效付費是否影響可融資性，主要分析對項目收入波動的影響，不能一概而論。有些項目收益較高，行業比較成熟，社會資本經驗豐富，履約能力較強，績效達標難度一般，績效付費不會影響其可融資性。而對于項目收益較低，社會資本經驗和履約能力較弱，行業技術復雜，建設和運營難度較高，績效標準要求過高且績效掛鉤、考核力度大過的項目，現金流波動可能較大，還款來源具有不確定性，項目的可融資性會受較大影響。對于該類項目融資，可能視情況需要社會資本的增信，如社會資本提供擔保或差額補足，或者針對績效扣費采用有限追索的方式降低金融機構的風險。

熱點問題之十：金融機構如何面對PPP績效付費

對于金融機構而言，按績效付費是PPP的核心要義，《中共中央國務院關于全面實施預算績效管理的意見》明確，積極開展涉及一般公共預算等財政資金的政府投資基金、主權財富基金、政府和社會資本合作(PPP)、政府采購、政府購買服務、政府債務項目績效管理。因此，預算資金全面績效管理已是大勢所趨。而且按績效付費本就是市場化行為，傳統市場化交易行為都是按質論價，與PPP按效付費異曲同工。因此，對于已在市場上摸爬滾打多年金融機構不必過于擔心，應積極面對。對于具體的項目，一是金融機構要看社會資本，確保其具備相關PPP項目建設和運營履約能力;二是針對不同績效考核結果對付費影響進行財務敏感性分析，分析項目的收入和償債現金流的保障能力，如果項目收益較高的，則項目仍可能具有較強的還款能力，如項目收益較低，本息保障較弱的，可能要求社會資本額外增信。

PPP模式發揮市場機制決定性作用，體現了政府治理模式的變革。PPP績效管理，是實現公共產品和服務增質提效和物有所值的重要抓手，也是政府方對項目監管的主要手段。《中共中央國務院關于全面實施預算績效管理的意見》強調，力爭用3-5年時間基本建成全方位、全過程、全覆蓋的預算績效管理體系，實現預算和績效管理一體化。在此，展望PPP績效管理體系建設和完善，未來可能有幾大轉變：

一、PPP將依托大數據從績效評價向績效管理轉變，從設定績效目標和指標體系(包括建設期、運營期績和移交期績效指標)、績效執行到績效后評價等;

二、PPP績效管理覆蓋項目全生命周期，從項目可行性研究、項目識別、準備、采購、執行(設計、建設和運營)到移交全流程;

三、建設和完善相對標準化的分行業、分領域PPP績效指標體系，進一步突出行業特點，與行業或地區指標銜接，這有利于績效指標和考核的可比性。建議行業主管部門、實施機構和行業專家、技術專家積極參與;

四、PPP績效管理應與風險識別分配相銜接，在政府和社會資本履約責任框架內開展績效管理。風險識別和分配是PPP一個核心要義，每個PPP項目通過合同明確政府方和社會資本方(項目公司)之間風險安排、權利義務關系，不同項目即有共性也有個性，開展績效管理也應既要標準化，也有差異化;

五、PPP績效管理對象進一步擴大。從社會資本、項目公司向包括政府實施機構和政府出資方代表在內各參與方擴展，其中政府方支付責任履約也是績效管理的重要內容。

六、績效管理指標體系應突出公共產品和服務產出，設立關鍵性指標和權重，體現公共產品或服務標準、項目管理質量、發掘項目市場化收入成效、創新成效以及帶動區域經濟和社會發展的間接效益等。

七、進一步加大績效管理信息公開力度，有利于加強PPP市場誠信體系建設、規范項目運作、建立多方監督體系。