時間： 2019-12-12 09:35
來源： 中國固廢網
作者： 李少甫、顧春雨
分區域來看，華東地區無論在環衛項目還是一體化項目中都是絕對的主戰場(見左圖)，華東區的項目(以年服務金額計)明顯多于其他區域。而按省份來看(見右圖)，廣東、河北、浙江、安徽、江蘇、河南等省份總體環衛項目金額較大，同時也是一體化項目金額較大的主要省份。
從服務年限角度來看，服務年限越長的項目年服務金額越大(見左上圖)，一億以上的項目中，約近40%均為十年以上服務期限。反過來看服務年限十年以上的項目年平均服務金額超過3000萬元的占絕對比重。對于有意走向資本市場的市場化環衛企業而言，服務年限越長、項目平均年金額越大越穩定，自然也受到更多青睞(推薦閱讀→從莊臣控股上市，看我國環衛行業及企業發展之路)。
除了簡單的看項目體量外，E20研究院更關注市場化項目商業模式的變化，也就是市場化企業和政府之間服務模式的變化。眾所周知，行業內至少有三種服務模式，包括PPP、購買服務及特許經營。特許經營一直較為適合于單體末端處置的BOT項目。從數據統計來看，越大的金額，PPP的比例越高(見左下圖)。今年1月份開始，伴隨著去年東方園林等跟我們行業沒關系的水務行業的PPP整頓，環衛行業受到了誤傷。環衛PPP項目減少了，政府因為純政府付費受到控制，或者資本方的原因，或者因為程序上的原因，或者因為時間的原因，做PPP時間很長，要入庫等等這些不利因素，2019年的PPP明顯減少了(見中下圖)。這對環衛行業是非常不利的，如果沒有2014年、2015年的PPP模式，環衛行業長周期的商業模式可能要很久才能誕生，區域打包以及較大的服務金額都是因為PPP模式下帶來的政府操作模式上的一個重大變化。但在當前受到水環境包括園林景觀PPP項目的緊縮，也給本受益于PPP而發展的環衛行業帶來了額外的壓制。在座的市場化的企業都感覺到這一點。我們不能完全迷信中央的所有文件，因為地方政府和企業會在博弈中自主選擇可行的模式，使得部分部委的司局級文件如果脫離實際就會失去強制力，這與我國的央地以及部委間的博弈關系有很大關聯。
因此當PPP模式走不通的時候，或者影響項目正常推進的時候，地方政府和企業包括咨詢公司等等，會作出其他選擇。例如十年以上的環衛項目，根據國家某部委規定，應該采取PPP的模式開展，但是數據顯示，有近一半的十年以上項目實際采取了3×N或3×N+M的政府購買服務方式(見右下圖)，理論上來講并不嚴謹，合規性方面有很大值得探討的空間，但是卻是實用的。另外還有43%的項目采用了入庫的PPP模式，合規角度來看更加穩健。另外還有7%的項目采用了特許經營的方式，我們認為特許經營僅僅適合于末端處置的BOT項目，在環衛領域除非是縱向一體化項目中包含末端項目建設運營才會用到特許經營的概念，而單純在中端環衛運營服務項目中使用特許經營是PPP泛化的誤導所致。(推薦閱讀→薛濤：環保PPP年度盤點，分類后的頂層思考與產業變局、又見環衛特許經營，長沙垃圾轉運站預中標公示(附專家點評))
另外在購買服務的體系下，我們可以看到在2016-2019年前三季度，由于前述的原因，長周期(10年以上的)PPP在減少，甚至1-3年和3-9年的較長周期項目都有所減少(見左上圖)，取而代之的是1年以內項目的抬頭趨勢，這樣的變化是市場化環衛企業不愿意看到的，但是受到PPP調整的連帶負面影響卻是目前必須面對的實際情況。而從不同規模的中標項目來看，2019年以來年服務金額在五千萬以上的環衛項目與去年相比明顯減少(見右下圖)。目前來看，環衛行業與其他領域一樣，已經進入了馬太效應最為明顯的發展中期，強者恒強的局勢已然形成。
從市場遷移角度來看，一方面是習總書記關注生態文明建設和城鄉統籌，另一方面則是城市市場高度競爭的結果，我們注意到越來越多的項目出現在鄉鎮。分省份來看，浙江、廣東、江蘇等省份的環衛市場化項目最多，同時鄉鎮級項目也大量在這些省份出現(見左上圖)。單看城鄉一體化項目，則是山東、河北、河南等省份相對項目數量較多(見右上圖)。從平均年服務金額來看，總體來講城鄉一體化項目的平均年服務金額近幾年來始終保持在1000萬以上，整體項目質量比較理想(見左下圖)，而鄉鎮項目的平均年服務金額基本保持在300萬左右(見右下圖)。
鄉鎮項目數量的占比來看，截至2019年前三季度，鄉鎮項目的數量已經占到全部環衛項目的35%，較前幾年有明顯上升(見右上圖)。從金額角度來看，2019年前三季度，鄉鎮項目的年服務金額總值已占到環衛市場化的近三成(見右下圖)。
環衛企業小而散的局面一直沒有改變，據統計目前已有一萬余家環衛企業參與環衛市場化競爭。總體來看基本符合“二八定律”，項目數量占比20%的較大規模項目(500萬以上)，實際供應了80%的項目規模(見左上、左下圖)。
這張圖再次證明強者恒強的馬太效應。我們統計了在不同規模的項目中中標企業的數量。項目規模在500萬以下的中標企業最多，去年和今年都達到4000余家，但這80%的項目數量僅貢獻了20%的總體規模，都是小項目。我們更關心的是那僅20%的數量卻占據80%規模的大項目，尤其是五千萬以上或者一億以上的項目。其中一億以上的項目最典型，今年一億以上的項目僅有8家中標企業，這個數字在去年是16家，這再次佐證了馬太效應。這個數據體現了行業發展進入中盤以后逐漸開始出現集中，我們也相信之后的兩三年，環衛行業也將有大量的并購事件出現。這個在污水處理和垃圾處理領域是非常明顯的，尤其是中等級規模以上的企業之間發生并購。
編輯： 趙凡
目前在中國科學院生態環境研究中心攻讀博士學位，此前分別在武漢大學和北京大學光華管理學院獲得理學學士和工商管理碩士學位。
現任E20環境平臺執行合伙人和E20研究院執行院長，湖南大學兼職教授，華北水利水電大學管理與經濟學院客座教授，中科院生態環境研究中心碩士生校外導師，天津大學特聘講師，并兼任北京大學環境學院E20聯合研究院副院長，國家發改委和財政部PPP雙庫的定向邀請專家，世界銀行和亞洲開發銀行注冊專家(基礎設施與PPP方向)、國家綠色發展基金股份有限公司專家咨詢委員會專家庫專家、巴塞爾公約亞太區域中心化學品和廢物環境管理智庫專家、中國環保產業研究院特聘專家、中國環保產業協會環保產業政策與集聚區專業委員會委員。住建部指導《城鄉建設》雜志編委、《環境衛生工程》雜志編委、財政部指導《政府采購與PPP評論》雜志編委，并擔任上海城投等上市公司獨立董事。
在PPP專業領域，薛濤現任清華PPP研究中心投融資專業委員會專家委員、全國工商聯環境商會PPP專委會秘書長、中國PPP咨詢機構論壇第一屆理事會副秘書長、生態環境部環境規劃院PPP中心專家委員會委員、國家發改委國合中心PPP專家庫成員、中國青年創業導師、中央財經大學政信研究院智庫成員、中國城投網特聘專家等。
20世紀90年代初期，薛濤在中國通用技術集團負責世界銀行在中國的市政環境基礎設施項目管理，其后在該領域積累了十二年的環境領域PPP咨詢及五年市場戰略咨詢經驗，曾為美國通用電氣等多家國內外上市公司提供咨詢服務，對環境領域的投融資、產業發展和市場競合格局有著深刻理解;2014年初加入E20研究院并兼任清華大學環保產業研究中心副主任，著力于環境產業與政策研究、PPP以及企業市場戰略指導等方向。
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