陶氏斥資188億美元收購羅門哈斯

時間：2008-07-15 17:30

來源：中國水網

陶氏化學公司和羅門哈斯公司7月10日宣布了一項最終協議：陶氏將以每股78美元的現金收購羅門哈斯公司。這一收購使兩個公司一流的技術、廣泛的市場區域覆蓋和強大的行業渠道得以整合。

這項交易標志著陶氏的戰略轉型又邁出了決定性的一步，正在成為一個在行業周期的不同階段保持業績持續增長的企業。去年12月，陶氏化學宣布與科威特石化工業公司成立合資企業。兩項交易加起來，將使得陶氏的功能產品和高新材料業務占其全部銷售額的69%（以2007年的數字計算），在這兩項交易之前，其比重是51%。

此項并購的財務支持包括美國伯克希爾•哈撒韋公司（Berkshire Hathaway）的產權投資，以及科威特投資局（Kuwait Investment Authority）的可轉換優先證券，金額分別為30億美元和10億美元。花旗銀行、美林證券、和摩根士丹利共同為這項交易提供債務融資，它們也是這項交易的財務顧問。

陶氏化學董事長兼首CEO利偉誠（Andrew N. Liveris）表示：“對羅門哈斯的并購，是陶氏化學進行戰略轉型、構建‘明日陶氏’中決定性的一步。我們致力于打造一個高價值的、多元化的化學和材料企業。這次的并購，將使陶氏化學成為美國最大的特殊化學品公司，同時也將在全球的功能產品和高新材料業務領域奠定領先地位。

“經過對市場上并購機會的廣泛分析，我們越來越清晰地意識到，羅門哈斯是加速陶氏戰略轉型的理想選擇。把羅門哈斯的業務并入陶氏化學，對陶氏來說具有改變游戲規則的重要意義，它使我們能夠加速功能產品業務的增長，并且使我們能夠在全球的特殊化學品和高新材料領域建立優勢地位。羅門哈斯將帶給陶氏新的、令人激動的技術，以及在發展中市場區域的延展，所有這些，都和陶氏化學現存的平臺和價值增長重點形成互補。

“陶氏化學對羅門哈斯公司充滿敬意，它高度面向市場的文化，以及可靠的聲譽，使之成為特殊化學領域最成功的企業之一，是我們理想的合作伙伴。我們也很高興得到美國伯克希爾•哈撒韋公司和科威特投資局的投資，這也進一步肯定了這個交易的價值，肯定了陶氏化學的戰略以及由戰略轉型所帶來的增長潛力。”

羅門哈斯的董事長兼首席執行官Raj L. Gupta表示，“這項交易完成之后，羅門哈斯將成為‘新陶氏’——全球卓越的化學公司——的關鍵組成部分。我們將和陶氏化學一起積極投資于新技術和解決方案的研發，以滿足全球最具挑戰性的社會需求。我們相信，成為陶氏化學的一部分，將為我們的員工帶來更光明的前景和更大的成長空間。這也和我們的創始人的愿景一致——成為創新技術和解決方案的高質量供應商。”

在為羅門哈斯股東帶來價值的同時，這項收購也將為陶氏化學的股東帶來巨大的價值和增長潛力。

對羅門哈斯的收購，將顯著地增強和擴展陶氏化學在特殊化學領域的業務，使陶氏化學成為一個利潤增長型企業，將公司業務領域從原有的業務格局開始轉向高增長高利潤的特殊化學業務。這項交易，與陶氏化學與科威特石化工業公司成立的合資企業一起，將使得功能產品業務在陶氏2007息稅折舊攤銷前利潤的比重由從52%上升到67%，確保業務受行業周期波動的影響越來越小，從而在不同階段都能保持連續的增長。

這一并購使陶氏化學確立了在一系列的細分市場領域的領先地位，這些領域都符合未來的發展趨勢，其中最值得注意的是在電子材料和涂料領域。在這兩個優勢領域之外，羅門哈斯在水處理、粘合劑、個人護理、殺菌劑、建筑和包裝材料等市場也有很強的基礎，從而使陶氏化學能夠為那些高增長的下游客戶提供全面的、創新的產品和技術，同時，在陶氏現存的市場渠道，提供產品的范圍也獲得了擴展。

編輯：王彩霞

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