首創環保集團：金融創新再次發力首單環保持有型不動產ABS成功發行

時間：2025-09-26 10:09

來源：首創環保集團

9月25日，富國資產-首創水務持有型不動產資產支持專項計劃(私募REITs)成功設立，成為全國首單以水務資產為基礎資產的持有型不動產ABS產品(水務私募REITs)。該專項計劃也成為首創環保集團繼2021年6月21日發行行業首單環保基礎設施公募REITs后的又一重磅舉措。

響應國家戰略部署

績優資產喜獲首發

近年來，國家政策持續為基礎設施領域REITs發展保駕護航。國務院辦公廳《關于進一步盤活存量資產擴大有效投資的意見》(國辦發〔2022〕19號)明確推動REITs健康發展、鼓勵資產證券化盤活存量資產;中國證券投資基金業協會亦提出加快構建公募REITs、私募REITs與Pre-REITs協同發展的多層次市場格局。

在此背景下，持有型不動產ABS也成為企業優化資本結構、降低資產負債率、盤活存量資產的重要選擇，而首創環保集團此次專項計劃的設立，正是對國家戰略部署的積極響應。

探索多層次REITs發行

實現高質量發展轉型

從多重維度來看，本次持有型不動產ABS的成功設立意義重大。

在服務國家戰略層面，首創環保集團通過發行水務持有型不動產ABS，進一步盤活污水處理基礎設施存量資產，既落實了國家綠色金融政策與可持續發展理念，又能夠有效緩解環保項目因投資周期較長、資金需求較大、投資回報較慢而帶來的壓力，助力生態環保事業建設，實現經濟效益與社會效益雙贏。

在創新融資模式方面，持有型不動產ABS為公司開辟了權益融資新路徑，進一步完善“多層次REITs平臺+A股上市”雙輪驅動模式。持有型不動產ABS能夠有效降低杠桿，優化公司資本結構，向資本市場傳遞戰略前瞻性，為后續發展奠定堅實資本基礎。

在提升運營價值層面，持有型不動產ABS能夠有效分離輕重資產，助力公司聚焦技術研發與智能化管理，逐步實現企業的綠色轉型。公司只有不斷提升項目運營優勢，提升底層資產質量，才能夠使項目產生穩定的運營現金流，在高質量發展之路上走得更加長遠。

以優質底層資產

保障投資者收益

此次水務持有型不動產ABS的底層資產均為污水處理類市政基礎設施項目，分別為大連大開生活污水處理項目(下稱“大開項目”)和大孤山工業水處理項目(下稱“大孤山項目”，與大開項目合稱“大連項目”)。大連項目位于大連市金普新區，對大連市生活污水及工業污水有著良好的處理回用能力，運營能力穩定，出水安全達標。

大開項目是大連地區最大的生活污水資源化項目，服務人口約20萬人，污水設計處理能力為10萬噸/日。每天超過8萬噸的污水進入大開項目進行無害化處理，項目踐行綠色、生態、和諧、開放的運營理念，不加或少加化學藥劑，避免二次污染。再生水供應范圍涵蓋了市政綠化、消防、工業冷卻、高品質脫鹽水等類別，主要回供大型工業企業作循環冷卻水使用，工業用水占比超過95%，大大節約新鮮水資源。

大孤山項目污水設計處理能力7萬噸/日，目前每日接收處理污水5.6萬噸左右，工業廢水占比超過95%，主要解決大孤山化工園區及振鵬工業區的工業廢水集中處理及達標排放問題;園區工業廢水復雜多變，處理難度大。大孤山項目抗沖擊能力強，運行穩定、經濟、高效，可以有效去除工業污水中難降解CODcr、氮磷等污染物。項目為大孤山化工園區企業提供優質污水處理服務的同時，也為園區水生態、水環境的持續向好提供堅實保障。