12月4日，瀚藍(lán)環(huán)境發(fā)布公告稱，在相關(guān)政府的支持下，自2024年第四季度初到本公告披露日，已經(jīng)收到存量應(yīng)收賬款回款約4.4億元。公司將繼續(xù)保持與相關(guān)政府的溝通，爭(zhēng)取2024年年內(nèi)再解決10-15億元存量應(yīng)收賬款。

瀚藍(lán)環(huán)境在應(yīng)收賬款方面的進(jìn)展無疑是給環(huán)保行業(yè)打了一針“興奮劑”。但相較2023年，環(huán)保企業(yè)在2024年存在的應(yīng)收賬款問題并沒有好轉(zhuǎn)的跡象。應(yīng)收賬款已然成為關(guān)系到企業(yè)能不能過好年，來年能不能穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵因素。不少環(huán)保企業(yè)已經(jīng)為化解應(yīng)收賬款想出各種辦法，我們還能做些什么，拿回企業(yè)應(yīng)得的收入？

快到年底了，各家企業(yè)都在忙著做年底的盤點(diǎn)和收尾工作，在近兩年的大環(huán)境下，討回應(yīng)收賬款成為了繞不開的問題。

12月4日，瀚藍(lán)環(huán)境發(fā)布公告稱，與各地政府推進(jìn)完善和落實(shí)費(fèi)用撥付機(jī)制，加快回款速度，并推動(dòng)垃圾處理費(fèi)等收費(fèi)機(jī)制逐步完善，各項(xiàng)工作有序推進(jìn)。在相關(guān)政府的支持下，自2024年第四季度初到本公告披露日，已經(jīng)收到存量應(yīng)收賬款回款約4.4億元。公司將繼續(xù)保持與相關(guān)政府的溝通，爭(zhēng)取2024年年內(nèi)再解決10-15億元存量應(yīng)收賬款。

瀚藍(lán)環(huán)境在應(yīng)收賬款方面的進(jìn)展無疑是給環(huán)保行業(yè)打了一針“興奮劑”。

但幾家歡喜幾家愁，將視角擴(kuò)大到整個(gè)環(huán)境產(chǎn)業(yè)，相較2023年，環(huán)保企業(yè)在2024年存在的應(yīng)收賬款問題并沒有好轉(zhuǎn)的跡象。深溪咨詢數(shù)據(jù)顯示，從2024年中報(bào)來看，環(huán)保行業(yè)上市公司的應(yīng)收款高達(dá)3496億元，同比大增15%，應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比重達(dá)到了114%。這意味著，整個(gè)環(huán)保行業(yè)全行業(yè)的營收，全都堆在了應(yīng)收賬款上。更可怕的是，一旦這些應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)變?yōu)閴馁~，那將為企業(yè)的利潤(rùn)帶來致命打擊。

到了第三季度，這種現(xiàn)象依舊持續(xù)。例如中金環(huán)境就在投資者互動(dòng)平臺(tái)上回答投資者提問表示，公司三季度應(yīng)收賬款較上年末增加主要系公司環(huán)保運(yùn)營業(yè)務(wù)應(yīng)收賬款增長(zhǎng)較多所致，主要與該業(yè)務(wù)的客戶性質(zhì)有關(guān)。

令人頭疼的是，應(yīng)收賬款不僅關(guān)系到一家企業(yè)的生死存亡，還具有連鎖屬性，政府欠企業(yè)，國企欠民企，大企業(yè)欠中小企業(yè)，層層傳遞，將影響整個(gè)環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈的健康與穩(wěn)定發(fā)展。

畢竟，“欠錢”不會(huì)消失，只會(huì)轉(zhuǎn)移。為了應(yīng)對(duì)這個(gè)頭疼的問題，筆者聽說有幾家環(huán)保企業(yè)甚至專門成立了“討債部門”。

顯然，應(yīng)收賬款關(guān)系到企業(yè)能不能過好年，來年能不能穩(wěn)定發(fā)展。不少環(huán)保企業(yè)已經(jīng)為化解應(yīng)收賬款想出各種辦法，我們還能做些什么，拿回企業(yè)應(yīng)得的收入？

01環(huán)保企業(yè)為化解應(yīng)收賬款，進(jìn)行了各種嘗試

債權(quán)轉(zhuǎn)讓

據(jù)悉，瀚藍(lán)環(huán)境也在不斷嘗試解決應(yīng)收賬款問題，債權(quán)轉(zhuǎn)讓是瀚藍(lán)環(huán)境做出的一個(gè)重要探索。2023年4月7日，瀚藍(lán)環(huán)境發(fā)布公告稱，其下屬子公司擬將基于相關(guān)特許經(jīng)營協(xié)議或服務(wù)協(xié)議在廣東省佛山市南海區(qū)提供垃圾處理服務(wù)、環(huán)衛(wèi)保潔服務(wù)、污水管網(wǎng)運(yùn)營維護(hù)、污水處理服務(wù)等形成的不超過10億元的應(yīng)收南海區(qū)相關(guān)鎮(zhèn)（街）政府或主管部門服務(wù)費(fèi)債權(quán)及與之相關(guān)的責(zé)、權(quán)、利，以非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)讓予南海控股。瀚藍(lán)環(huán)境下屬子公司包括但不限于瀚藍(lán)綠電固廢處理（佛山）有限公司、佛山市南海區(qū)瀚潔城市環(huán)境管理有限公司、佛山市南海瀚泓污水處理系統(tǒng)管理有限公司等。

2023年10月9日，瀚藍(lán)環(huán)境發(fā)布公告稱，公司及相關(guān)子公司已與南海控股及南海區(qū)鎮(zhèn)（街）相關(guān)方完成所有合同簽署手續(xù)，涉及合同金額合計(jì)98750.44萬元。截至2023年9月30日，瀚藍(lán)環(huán)境已收到南海控股支付的全部?jī)r(jià)款。

瀚藍(lán)環(huán)境表示，此次交易的完成有效盤活了公司資產(chǎn)，加快了資金回收，減少了公司應(yīng)收賬款，改善了公司現(xiàn)金流狀況，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生積極影響。

應(yīng)收賬款抵企業(yè)繳稅

7月23日，雅生活服務(wù)發(fā)布公告稱，河南省鄭州市中牟縣鄭庵鎮(zhèn)人民政府、劉集鎮(zhèn)人民政府、姚家鎮(zhèn)人民政府及廣惠街街道辦事處欠付雅生活服務(wù)總額約5175萬元物業(yè)管理費(fèi)。

公告中披露，雅生活服務(wù)及控股股東雅居樂控股的間接全資附屬公司鄭州雅宏于7月22日，分別與鄭庵鎮(zhèn)人民政府、劉集鎮(zhèn)人民政府、姚家鎮(zhèn)人民政府及廣惠街街道辦事處簽訂協(xié)議。并據(jù)此，雅生活服務(wù)及鄭州雅宏另外簽訂一筆貸款協(xié)議，雅生活服務(wù)借給鄭州雅宏一筆貸款，該筆貸款總額等于未償還物業(yè)管理費(fèi)。

根據(jù)以上協(xié)議，雅生活服務(wù)指示鄭庵鎮(zhèn)人民政府、劉集鎮(zhèn)人民政府、姚家鎮(zhèn)人民政府及廣惠街街道辦事處將其所欠付的物業(yè)管理費(fèi)款項(xiàng)支付予鄭州雅宏，將該金額視為貸款。

鄭州雅宏則指示鄭庵鎮(zhèn)人民政府、劉集鎮(zhèn)人民政府、姚家鎮(zhèn)人民政府及廣惠街街道辦事處支付這筆貸款（相當(dāng)于未償還物業(yè)管理費(fèi)）給中國中牟縣稅務(wù)局，用于支付鄭州雅宏應(yīng)付予中國中牟縣稅務(wù)局的若干稅款。據(jù)悉，鄭州市航空港經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)稅務(wù)局今年4月份披露的信息，鄭州雅宏欠繳土地增值稅7683.17萬元。

據(jù)悉，貸款以騰沖雅居樂持有的位于中國云南省塬鄉(xiāng)的 97套房地產(chǎn)項(xiàng)目作為抵押。截至公告日期，該抵押品的評(píng)估市場(chǎng)價(jià)值為人民幣51,939,000元。

雅生活服務(wù)在公告中也表示，未償還物業(yè)管理費(fèi)中，賬齡超過一年的超過 95%。該等協(xié)議為公司收回應(yīng)收款項(xiàng)提供了可行的解決方案。

從市場(chǎng)反應(yīng)來看，不少人也看好這種做法。據(jù)《中國房地產(chǎn)報(bào)》報(bào)道，有位投資者如此評(píng)價(jià)這筆交易：“簡(jiǎn)單來說就是收不回來的應(yīng)收換成賣不掉的房子。”該投資者表示，因?yàn)槟腹厩范惣由系胤秸卞X，雅生活服務(wù)的應(yīng)收款很難收回來。交易后，相當(dāng)于將應(yīng)收款直接換成雅居樂的房子，但由于騰沖的房子還不錯(cuò)，雅生活服務(wù)可以拿房子抵扣上游供貨商的貨款，整體來看算是利好。

保理融資

去年底，深圳能源集團(tuán)完成深圳地區(qū)首單“國家可再生能源補(bǔ)貼應(yīng)收賬款無追索權(quán)公開型保理”產(chǎn)品落地。該產(chǎn)品以北控公司、南控公司、新疆分公司及環(huán)保公司應(yīng)收國補(bǔ)款統(tǒng)一打包為標(biāo)的，通過無追索權(quán)公開型保理的方式，實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款出表并回收資金逾20億元，綜合利率3.3%，低于深圳能源集團(tuán)綜合融資成本。

深圳能源集團(tuán)表示，在無集團(tuán)擔(dān)保及兜底情況下，“國家可再生能源補(bǔ)貼應(yīng)收賬款無追索權(quán)公開型保理”產(chǎn)品做到應(yīng)收賬款資產(chǎn)出表，可加強(qiáng)集團(tuán)自由現(xiàn)金流管理，降低集團(tuán)合并資產(chǎn)負(fù)債率0.5個(gè)百分點(diǎn)，是金融手段為產(chǎn)業(yè)賦能的應(yīng)用案例。

應(yīng)收賬款保理，通常指的是債權(quán)人將其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商（通常是保理公司或銀行），以換取即時(shí)的資金，并可能獲得催收、管理、壞賬擔(dān)保等服務(wù)。本質(zhì)上，應(yīng)收賬款保理是利用未到期應(yīng)收賬款流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押從保理商獲得短期借款的一種融資方式，適用于短期內(nèi)需要流動(dòng)資金的企業(yè)。

02國家陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策，化解應(yīng)收賬款

針對(duì)應(yīng)收賬款問題，國家層面近兩年出臺(tái)了一些相關(guān)政策來緩解這一矛盾。

如2023年12月，財(cái)政部發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步提高政府采購?fù)该鞫群筒少徯氏嚓P(guān)事項(xiàng)的通知》，要求政府采購合同的雙方當(dāng)事人不得擅自變更合同，在政府采購合同中約定資金支付的方式、時(shí)間和條件，明確逾期支付資金的違約責(zé)任。對(duì)于有預(yù)付安排的合同，鼓勵(lì)采購人將合同預(yù)付款比例提高到30%以上。（詳情點(diǎn)擊：應(yīng)收賬款有望改善！財(cái)政部發(fā)文明確合同預(yù)付款比例提高到30%以上）

2024年10月18日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于解決拖欠企業(yè)賬款問題的意見》，進(jìn)一步明確了解決拖欠賬款的工作方向和具體措施，為民營企業(yè)權(quán)益保障提供了堅(jiān)實(shí)的政策保障。

而今年與應(yīng)收賬款相關(guān)的最受關(guān)注的政策莫過于第三季度以來，國家出臺(tái)的“一攬子”增量政策。財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安表示，這項(xiàng)政策是近年來出臺(tái)的支持化債力度最大的一項(xiàng)措施，是一場(chǎng)政策“及時(shí)雨”，將大大減輕地方化債壓力，可以騰出更多資源發(fā)展經(jīng)濟(jì)，提振經(jīng)營主體信心。

2024年11月8日下午，十四屆全國人大常委會(huì)第12次會(huì)議舉行閉幕會(huì)，會(huì)議表決通過了全國人大常委會(huì)關(guān)于批準(zhǔn)《國務(wù)院關(guān)于提請(qǐng)審議增加地方政府債務(wù)限額置換存量隱性債務(wù)的議案》的決議。

按照發(fā)布會(huì)信息，此番財(cái)政操作除全國人大常委會(huì)表決通過的6萬億債務(wù)置換限額，還包括從2024年開始、連續(xù)五年總計(jì)4萬億的地方政府專項(xiàng)債，加上2029年及以后年度到期的棚戶區(qū)改造隱性債務(wù)2萬億元，仍按原合同償還，總計(jì)為地方政府化解未來4年內(nèi)債務(wù)12萬億元。

藍(lán)佛安稱，上述三項(xiàng)政策協(xié)同發(fā)力，2028年之前，地方需消化的隱性債務(wù)總額從14.3萬億元大幅降至2.3萬億元，平均每年消化額從2.86萬億元減為4600億元，不到原來的六分之一，化債壓力大大減輕。

化債政策將對(duì)環(huán)保行業(yè)產(chǎn)生積極影響。環(huán)保項(xiàng)目多依賴政府財(cái)政支付，而化債政策將增加地方政府的財(cái)政支出能力，改善流動(dòng)性，有助于減少環(huán)保企業(yè)的應(yīng)收賬款，改善現(xiàn)金流情況。

隨著化債政策的實(shí)施，已經(jīng)有環(huán)保企業(yè)表示，回收應(yīng)收賬款的成效已突顯。例如，正和生態(tài)表示，在公司內(nèi)部管理效能提升與外部政策積極引導(dǎo)的雙重作用下，公司回款效率及現(xiàn)金流狀況得到進(jìn)一步改善。2024年前三季度，正和生態(tài)全口徑回款額達(dá)到了4.91億元，較去年同期增長(zhǎng)了19.49%，這不僅為公司的利潤(rùn)增長(zhǎng)提供了有力支撐，也極大地改善了公司的現(xiàn)金流狀況。其中，太原晉陽湖項(xiàng)目作為公司的重點(diǎn)項(xiàng)目之一，已被納入山西省政府2024年專項(xiàng)債券（十一期）支持范圍，2024年共計(jì)回款額達(dá)到11090萬元，充分展示了政策紅利對(duì)公司項(xiàng)目回款的積極影響。此外，荊州項(xiàng)目也依照和解協(xié)議順利收回應(yīng)收款項(xiàng)，唐山項(xiàng)目結(jié)算工作正處尾聲，預(yù)計(jì)將在12月底實(shí)現(xiàn)回款。

03環(huán)保企業(yè)還能做什么？

不過政策的推動(dòng)是一方面，但落到地方政府，并不是馬上就能掏出錢來給企業(yè)，這中間也需要耗費(fèi)時(shí)間成本。那么除了前文所述的幾家企業(yè)所采取的辦法外，環(huán)保企業(yè)還能聯(lián)合地方政府，采取哪些方式解決應(yīng)收賬款？

11月6日，污水處理廠應(yīng)收賬款沙龍?jiān)贓20環(huán)境平臺(tái)召開，和毅咨詢服務(wù)有限公司總經(jīng)理萬文清提供了一些可行的辦法：

幫助政府盤活存量資產(chǎn)

環(huán)保企業(yè)可以與地方政府商議，依托環(huán)保企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)，整合政府方環(huán)保方面的存量資產(chǎn)，通過TOT、產(chǎn)權(quán)交易等方式，將環(huán)保存量資產(chǎn)出售給環(huán)保企業(yè)，實(shí)現(xiàn)賬款的對(duì)沖，提升環(huán)保企業(yè)的資產(chǎn)狀況。

這一方式有利于提升污水企業(yè)在本地區(qū)的影響力，擴(kuò)大使用者付費(fèi)項(xiàng)目的比重，降低政府付費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)保企業(yè)可以協(xié)助開展能源、城市管家相關(guān)等其他類型資產(chǎn)的盤活。

推進(jìn)資產(chǎn)證券化

應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化，是以企業(yè)應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)資產(chǎn)而發(fā)行資產(chǎn)支持證券的活動(dòng)。基于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中應(yīng)收賬款在未來產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的前提下，企業(yè)以應(yīng)收賬款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，以所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)化等方式進(jìn)行信用增級(jí)發(fā)行資產(chǎn)支持證券進(jìn)行融資。

證監(jiān)會(huì)2016年資產(chǎn)證券化監(jiān)管問答中明確，符合“污染者/使用者付費(fèi)”原則，實(shí)行收支兩條線管理，專款專用，并有明確的費(fèi)用返還安排的收費(fèi)權(quán)類資產(chǎn)，可以作為基礎(chǔ)資產(chǎn)開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。利用該方式，需要與政府方協(xié)調(diào)溝通完善支付路徑及條款，滿足公開要求。

呼吁污水處理費(fèi)調(diào)價(jià)

污水處理行業(yè)解決應(yīng)收賬款問題，還有呼吁、推進(jìn)污水處理費(fèi)調(diào)價(jià)這一手段。

我國污水采取收支兩線的方式，政府向污染者征收“污水處理費(fèi)”，繳入國庫后與地方財(cái)政補(bǔ)貼資金統(tǒng)籌使用，并向污水公司支付“污水處理服務(wù)費(fèi)” 。

現(xiàn)階段，各地區(qū)因經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、水污染防治形勢(shì)、污水處理設(shè)施運(yùn)行成本等因素，污水處理收費(fèi)存在一定差異。我國36個(gè)重點(diǎn)城市居民生活用水中污水處理收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)平均值為1.02元/噸。

這里也涉及到污水處理行業(yè)應(yīng)收賬款產(chǎn)生的原因。根據(jù)《污水處理費(fèi)征收使用管理辦法》第四條規(guī)定，污水處理費(fèi)屬于政府非稅收入，全額上繳地方國庫，納入地方政府性基金預(yù)算管理，實(shí)行專款專用。

但相關(guān)規(guī)定實(shí)際落地的時(shí)候，仍然與設(shè)想有所差距。現(xiàn)實(shí)中，往往污水處理費(fèi)征收覆蓋比率不足，或者污水處理費(fèi)征收標(biāo)準(zhǔn)較低。但哪怕是征收了足額污水處理費(fèi)，但相關(guān)資金并未按規(guī)定“專款專用”，或未全額用于支付污水處理服務(wù)費(fèi)。這就是導(dǎo)致應(yīng)收賬款的產(chǎn)生的一部分原因。

行政、司法手段

而當(dāng)面臨應(yīng)收賬款難以收回，企業(yè)生存發(fā)展命懸一線之時(shí)，尋求司法途徑解決問題成為了環(huán)保企業(yè)最后的手段。中國房地產(chǎn)報(bào)的報(bào)道中，有環(huán)衛(wèi)企業(yè)反映，近兩年該公司對(duì)地方政府的應(yīng)收款增長(zhǎng)不少，部分沒有收回希望的項(xiàng)目已經(jīng)進(jìn)入了訴訟程序。

但環(huán)保行業(yè)的屬性決定了環(huán)保企業(yè)發(fā)展至今，大部分時(shí)候客戶都是各級(jí)政府。筆者相信，不到最后時(shí)刻，不到無路可退的情況下，絕大部分企業(yè)都不愿意走到和政府對(duì)簿公堂的地步。

如果，萬不得已真的到了需要訴諸行政、司法手段來解決問題時(shí)，環(huán)保企業(yè)可以通過公司發(fā)函、委托律師事務(wù)所催收、向當(dāng)?shù)貎?yōu)化營商環(huán)境部門反映、調(diào)解/仲裁/訴訟等方式收回賬款。

到年底了，真心祝愿環(huán)保企業(yè)們能回款，讓即將到來的2025年少一分擔(dān)憂。

編輯：李丹